很多年以前，有一个心地善良的年轻猎人，他的枪法特别好，每次外出打猎都有不少的收获，因此，他每一天都很高兴。这一天，他又打了不少猎物，有兔子、野鸡等等。他心里高兴极了，一边轻松地迈着脚步，一边口含树叶吹着自己喜欢的小曲子。突然，一个满脸皱纹、怪模怪样的老太婆挡住了他的去路，猎人停了下来。老太婆对猎人说：“你好，亲爱的猎人，上帝祝福你！你是多么快乐呀。可怜可怜我这个又饥又渴的老婆子吧，给我一点吃的东西吧！”
在平时，猎人就经常拿自己的一些猎物来接济周围的穷人。所以，今天他很爽快地从口袋里拿了一些东西给她，因为今天他心里特别高兴，所以他就多拿了一点给这个可怜的穷老太婆，好让她多吃几天。给完后，他就想接着走。不料却被这老太婆叫住了，他疑惑地问老太婆：“老妈妈，你嫌少吗？要不然，这些你都拿去吧！”老太婆摇了摇头对他说：“不是，亲爱的年轻人，为了报答你的好心肠，我要给你一件礼物。你沿着这条路往前走，前面有一棵枝叶最茂盛的大树，这棵树上栖息着九只鸟。这九只鸟的爪子里抓着一件斗篷，这是一件能变化万千的如意斗篷，如果你披上它，想到什么地方就会马上到什么地方。不过，你要先用猎枪打死中间的那只鸟，这件斗篷就会落在地上，还有那只被击中的鸟，你要把它剖开，然后吞下它的整个心。这样，每天早晨你都会在自己的枕头底下发现一块金币。”说完，老太婆就不见了。
猎人心想：“真有这么奇怪的事吗？看样子这老太婆的话不像是假的。”他边想边走，走了没多远，他忽然听到树枝间一片叽叽喳喳的嘈杂声，于是下意识地抬头一看，一棵茂密的大树的树枝中，果然有群鸟，它们好像在吵架，用嘴、爪子扯着一块布似的东西，一会儿被这个抢过来，一会儿被那个抢过去，都想让它属于自己。“哈，果真如此，老太婆说的一定是这九只鸟了。”于是，他立刻端起猎枪，瞄准这九鸟的中间一只射了一枪，吓得这些鸟儿们扑愣着翅膀四处乱飞，除了那只射中的以外，全部吓得无影无踪了。那破布似的斗篷随着那只死鸟一同落下来。猎人先把斗篷捡起来藏好，然后按照老婆婆的叮咛，用刀子把那只死鸟剖开，掏出它那颗鲜红的还有余温的心吞了下去，带着斗篷回到了家里。
这一夜，他高兴得几乎没睡着觉。第二天一大早，他就迫不及待地往枕头下一看，老太太的话一点没错，果然有一块闪闪发光的金子。以后天天如此，很快，他就积攒了一大堆的金子，成了一个富人，也不用每天出去打猎了。可时间一久，他就在家呆腻了，心里想到：“我天天呆在这样的一个穷山沟里，就是有了这么多的金子，那又有什么意义呢？我要出去，去看看外面精彩而热闹的世界。”
说走就走，收拾一下东西，背上装有如意斗篷的行囊，挎着自己的猎枪，告别了年迈的父母，闯天下去了。你放心，他已经为年迈的父母请了好几个仆人，所以他没有什么可牵挂了。他也不用带什么盘缠，因为他走到哪里，第二天起床后在自己的枕头下都会有一块金子。
这一天，他穿过已经走了几天几夜的森林，来到了一片平原上。放眼望去，看见前面有一座富丽堂皇的宫殿，走到宫殿跟前，看见宫殿的楼上有一扇窗户，窗户里有两个人正朝他张望。这两个人之中，有一个丑陋的老太婆，另一个却是一个貌美如仙的漂亮少女。“我已经走了几天几夜了，现在我真想拥有一张柔软的床来休息一下，到这座宫殿里去坐一坐，反正我的黄金多的是。”猎人自言自语，他虽然这样说，但只有他自己知道，真正的原因就是那位美人吸引了他。其实他哪里知道，他正中了她们的美人计，那个老太婆是个心肠歹毒的女巫婆，那个少女是她的女儿，她们早就知道他身体内有件能生金子的宝物，还有一件如意斗篷。老巫婆想得到它们，便逼迫她的女儿按她的计划去做，否则便威胁她说：“你要是不听我的话，你一定会倒霉！”少女只好照她母亲说的去做。
猎人刚来到宫殿门口，便立刻受到了非常热情的接待。老巫婆和她的女儿每天都围着猎人转来转去，陪他玩耍。不久，猎人被巫婆的女儿迷惑得神魂颠倒，不知东南西北了。他望着她的眼睛，她让他做什么，他就做什么，他已经彻底地失去了自己的意志。这个时候，老巫婆对她的女儿说：“机会来了，我们必须趁现在取走鸟心，你放心，取出鸟心后，他不会有任何感觉的。”她们调制了一种药水，把它煮开后，斟在一个杯子里。这种药水简直能把人的肠胃呕吐出来。老巫婆命令姑娘把药水给猎人送去。姑娘情意绵绵地对猎人说道：“亲爱的，为了我，把这杯美酒喝下去吧！”猎人接过杯子，痴迷地望着姑娘那双迷人的眼睛，一句话都没有说，便端过那杯药水，一饮而尽。刚喝下去，肚子里就像翻江倒海似的，呕吐起来，鸟心也随之出来了。那个姑娘偷偷地把鸟心拣起来吞进了自己的肚子里。这是老巫婆的计划，因为这样，老巫婆就可以每天到她的枕头底下取金子了。从此，猎人的枕头底下再也看不到那闪闪发光的金子了，但他完全不在意，也不去想它了。他现在惟一所关心的就是姑娘，他完全沉醉在对姑娘的迷恋之中，一心只想和她在一起消磨时光。
老巫婆已经得到鸟心，生金发财了，可她一点儿也不满足，她一定要把他身上的那件如意斗篷也骗过来。可姑娘却不愿这样做，她对母亲说道：“咱们已经得了鸟心，如意斗篷还是留给他吧，他已失去了自己的财富了。”那老巫婆一听气得顿时暴跳如雷，用她那蛤蟆似的眼睛瞪着姑娘说：“你说的多好听呀，难道你是真的爱上他了？那个蠢货？他的如意斗篷可是人间少有的宝物，我一定要它成为我的。”她逼着姑娘并且要姑娘按照她的方法去做。姑娘没有别的办法，只好按老巫婆的意愿去做。
这天，姑娘故意走到窗前，假装眺望远方，并且显出很忧伤痛苦的样子。猎人看到自己心爱的人这么悲伤，就心疼地问道：“有什么事让你这样不高兴？说出来，我来帮你！”姑娘故意忧心忡忡地答道：“唉，世间没有人能够帮得了我，看来我还是让它烂在我的心里吧，省得也让你不高兴，就让我一个人承受吧。”姑娘越是这样说，猎人越是不忍心，在他的再三追问下，姑娘才对他说道：“我们对面的一座岛上，有一座宝石山，那儿产的宝石光彩夺目，精美无比，尤其是红宝石，真是世界上最好的，我多么想得到它呀！可是，没有人能够去得了，只有鸟儿才能飞过去，我一想到这些我就非常难过。”
