摩根：投机倒把，用联盟来消释风险
美国犹太商人摩根少年时代开始游历北美西北部和欧洲，并在德国哥西根大学接受教育。
从哥西根大学毕业后。摩根来到邓肯商行任职。摩根特有的素质与生活的磨炼，使他在邓肯商行干得相当出色。但他的过人的胆识与冒险精神，却经常害得邓肯心惊肉跳。
一次，在摩根从巴黎到纽约的商业旅行途中，一个陌生人敲开了他的舱门：
“听说，您是专搞商品批发的，是吗？”
“有何贵干？”
摩根感觉到对方焦急的心情。
“啊！先生，我有件事有求于您，有一船咖啡需要立刻处理掉。这些咖啡原是一个咖啡商的，现在他破产了，无法偿付我的运费，便把这船咖啡作抵押，可我不懂这方面业务，您是否可以买下这船咖啡，很便宜，只是别人价格的一半。”
“你是很着急吗？”摩根盯住来人。
“是很急，否则这些咖啡不会便宜。”
说着，拿出咖啡的样品。
“我买下了。”摩根瞥了一眼样品答道。
“摩根先生，您太年轻了，谁能保证这一船咖啡的质量都与样品一样呢？”
他的同伴见摩根轻率地买下这船还没亲眼见质量的咖啡，在一旁提醒道。
这位同伴提醒的并不假，当时，经济市场混乱，坑蒙拐骗之事，屡见不鲜。光在买卖咖啡方面，邓肯公司就数次遭暗算。
“我知道了，但这次是不会上当的，我们应该践约，以免这批咖啡落入他人之手。”
摩根相信自己，相信自己的眼力：据他掌握的可靠资料，受气候影响，咖啡豆主产区巴西将很可能经受霜冻的打击。
当邓肯听到这个消息，不禁吓了一身冷汗：
“这混蛋，拿邓肯公司开玩笑吗？”
邓肯这样严厉指责摩根：
“去，去，把交易给我退掉，损失你自己赔偿！”邓肯吼道。
摩根与邓肯决裂了。摩根决心一赌，他写信给父亲，请求父亲助他一臂之力。在望子成龙的父亲默许下，摩根还了邓肯公司的咖啡款，并在那个请求摩根买下咖啡的人的介绍下，摩根又买下了许多船咖啡。最终，摩根胜利了，在摩根买下这批咖啡不久，巴西咖啡果然遭到霜灾，大幅度减产，咖啡价格上涨二三倍。摩根自己赚钱了。与众多白手起家的大财阀的发迹史一样，摩根财产的聚敛，首先也是从投机钻营开始的。
1862年，美国南北战争爆发，林肯总统颁布了“第一号命令”，实行了全军总动员，并下令陆海军展开了全面进击。
摩根与一位华尔街投资经纪人的儿子克查姆商量出了一个绝妙计划。
这天，克查姆来访，说：
“我父亲在华盛顿打听到，最近一段北方军队的伤亡惨重！”
摩根敏感的商业神经被触动了：
“如果有人大量买进黄金，汇到伦敦去，会使金价狂涨的！”
克查姆听了这话，对摩根不由得刮目相看。为什么自己就没有想到这点？两人于是精心策划起来———“我们先秘密买下500万美元的黄金。一半先汇往伦敦，另一半留下来，只要把汇款消息稍微泄露一下……到那时，我们就把留下来的那一半抛出去！”
“你这个主意跟我不谋而合，现在还有一个良机，那就是北方军队准备进攻查理斯敦港。如果现在黄金价格猛涨，那么这场军事行动就会受到影响，这样就又会反使黄金上涨。”
“这回我们可要大赚一笔了！”
这两个谈话者一个是摩根，另一个是他的同伴克查姆。
两人立即行动起来。他们先秘密买下了400～500万美元的黄金，到手之后，将其中一半汇往伦敦，另一半留下。然后有意地将往伦敦汇黄金之事泄露出去。这时，估计许多人都应该知道北方军队新近战败的消息了，金价必涨无疑。这时再把手里的一半黄金以高价抛出去。果然，当摩根与克查姆“秘密”地向伦敦汇款时，消息走漏了，结果引起华尔街一片恐慌。黄金价格上涨，而且连伦敦的金价也被带动得节节上扬。当然，摩根、克查姆坐收渔翁之利。
对于金钱的追求，使他们敢于藐视一切。包括国家、法律、民族利益。美国政府不得不过问这次经济恐慌的原因，组织人员进行调查，调查结果写道：
“导致这次经济恐慌的根源，是一次投机行为。据调查是一个叫摩根的青年人背后操纵的。”
刚刚赢得一次投机胜利的摩根，又踌躇满志地盘算着再一次的投机。
当时，美国内战正酣。由于北方军队准备不足，前线的枪支弹药十分缺乏。在摩根的眼中，这又是赚钱的好机会。
“到哪才能弄到武器呢？”
摩根在宽大的办公室，边踱步边沉思着。
“知道吗？摩根，听说在华盛顿陆军部的枪械库内，有一批报废的老式霍尔步枪，怎么样，买下来吗？大约5000支。”克查姆又为摩根提供生财的消息了。
“当然买！”
这是天赐良机。5000支步枪！这对于北方军队来说是多么诱人的数字，当然使摩根垂涎三尺。枪终于被山区义勇军司令弗莱蒙特少将买走了，56050美元的巨款也汇到了摩根的账下。
“这是比南军更可怕的武器。”由于错买了这些废枪，而以渎职罪免去司令职务的弗莱蒙特少将发出了这样的感叹。
联邦政府为了稳定开始恶化的经济和进一步购买武器，必须发行4亿美元的国债。在当时，数额这么大的国债，一般只有伦敦金融市场才能消化掉，但在南北战争中，英国支持南方，这样，这4亿元国债便很难在伦敦消化了。如果不能发行这4亿元债券，美国经济就会再一次恶化，不利于北方对南方的军事行动。
当政府的代表问及摩根，是否有法解决。摩根自信地回答：“会有办法的。”
摩根巧妙地与新闻界合作，宣传美国经济和战争的未来变化，并到各州演讲，让人民起来支持政府，购买国债是爱国行动。结果4亿美元债券奇迹般地消化了。
当国债销售一空时，摩根也理所当然名正言顺地从政府手中拿到了一大笔酬金。
事情到这里还没有完，舆论界对于摩根，开始大肆吹捧。摩根现在成为美国的英雄，白宫也开始向他敞开大门，摩根现在可以以全胜者姿态出现了。
1871年，普法战争以法国的失败而告终。法国因此陷入一片混乱中。给德国50亿法朗的赔款，恢复崩溃的经济，这一切都需要有巨额资金来融通。法国政府要维持下去，它就必须发行25亿法朗的巨债。摩根经过与法国总统密使谈判，决定承揽推销这批国债的重任。那么如何办好这件事呢？
能不能把华尔街各行其是的所有大银行联合起来，形成一个规模宏大、资财雄厚的国债承购组织———“辛迪加”！这样就把需要一个金融机构承担的风险分摊到众多的金融组织头上，这5000万美元，无论在数额上，还是所冒的风险上都是可以被消化的。
当他把这种想法告诉克查姆时，克查姆大吃一惊，连忙惊呼：“我的上帝！你不是要对华尔街的游戏规则与传统进行挑战吧？”克查姆说的一点也不错，摩根的这套想法从根本上开始动摇和背离了华尔街的规则与传统。而且是对当时伦敦金融中心和世界所有的交易所投资银行的传统的背离与动摇。
当时流行的规则与传统是：谁有机会，谁独吞；自己吞不下去的，也不让别人染指。各金融机构之间，信息阻隔，相互猜忌，互相敌视。即使迫于形势联合起来，为了自己最大获利，这种联合也像春天的天气，说变就变。各投资商都是见钱眼开的，为一己私利不择手段，不顾信誉，尔虞我诈。闹得整个金融界人人自危，提心吊胆，各国经济乌烟瘴气。当时人们称这种经营叫海盗式经营。
而摩根的想法正是针对这一弊端的。各个金融机构联合起来，成为一个信息相互沟通、相互协调的稳定整体。对内，经营利益均沾；对外，以强大的财力为后盾，建立可靠的信誉。
其实摩根又何尝不知这些呢？但他仍坚持要克查姆把这消息透漏出去。
摩根凭借着过人的胆略和远见卓识看到：一场暴风雨是不可避免的，但事情不会像克查姆想像得那么糟，机会是会来的。
如摩根所预料的那样，消息一传出立刻如在平静的水面投下一颗重磅炸弹，引起一阵轩然大波。
“他太胆大包天了！”
“金融界的疯子！”
摩根一下子被卷入舆论的争论的旋涡中心，成为众目所视的焦点人物。
摩根并没有为这阵势吓倒，反而越来越镇定，因为他已想到这正是他所预期的，机会女神正向他走来。
在摩根周围反对派与拥护者开始聚集，他们之间争得面红耳赤。而摩根却缄口不言，静待机会的成熟。
《伦敦经济报》猛烈抨击道：
“法国政府的国家公债由匹保提的接班人———发迹于美国的投资家承购。为了消化这些国债并想出了所谓联合募购的方法，承购者声称此种方式能将以往集中于某家大投资者个人的风险，透过参与联合募购的多数投资金融家而分散给一般大众。乍看之下，危险性似乎因分散而减低。但若一旦发生经济恐慌时。其引起的不良反应将犹如排山倒海般快速扩张，反而增加了投资的危险性。”
而摩根的拥护者则大声呼吁：
“旧的金融规则，只能助长经济投机，这将非常有害于国民经济的发展，我们需要信誉。投资业是靠光明正大获取利润，而不是靠坑蒙拐骗。”
随着争论的逐步加深。华尔街的投资业也开始受到这一争论的影响，每个人都感到华尔街前途未卜，都不敢轻举妄动。
舆论真是一个奇妙的东西，每个人都会在他的脚下动摇。
软弱者在舆论面前，会对自己产生疑问。而只有强者才是舆论的主人，舆论是强者的声音。
在人人都感到华尔街前途未卜，在人人都感到华尔街不再需要喧闹时，华尔街的人们开始退却。
“现在华尔街需要的是安静，无论什么规则。”
这时，人们把平息这场争论的希望寄托于摩根，也就是此时，人们不知不觉地把华尔街的指挥棒给了摩根。摩根再次为机会女神青睐了。摩根的战略思想，敏锐的洞察力、决断力，都是超乎寻常的。他能在山雨欲来风满楼的情形下，表现得泰然自若，最终取得胜利。这一切都表明，他的胜利是一个强者的胜利，而不仅仅是利用舆论的胜利。摩根作为开创华尔街新纪元的金融巨子，他一生都在追求金钱中度过，他赚的钱不下百亿，但他死后其遗产只有1700万美元。摩根从投机起家，却对投机深恶痛绝，并因此成功地针对华尔街的这一弊端加以改造，创造了符合时代精神的经营管理体制。他为聚敛财富而不择手段，而他却又敬重并提拔待人忠诚的人。
摩根在他将度过76岁生日时逝去，他成功的经营战略，至今仍影响着华尔街。
罗斯柴尔德、巴鲁克：巧打时间差
尼桑·罗斯柴尔德是金融界犹太巨富罗斯柴尔德家族中的三儿子，曾做过各种土产品生意，也投资股票。在买卖过程中，喜欢靠在一根柱子上，因此有人称罗斯柴尔德之柱，而其脸色的变化，则是周围股民交易的晴雨表。
1815年6月20日是个特殊的日子。在这个日子里，人们更加关注尼桑的脸色和举动。
原因是此前一天，世界上发生了足以引起全球关注的大事情，英法两国交战于滑铁卢。而这一仗。不光将决定两国的命运，当然也会影响到两国股票价格的涨跌。
英国若获胜，英国公债将暴涨；
法国拿破仑胜利的话，英国公债必定大跳水。
所有股票生意人此刻全骑在老虎背上，上下为难。
人们只能等待消息，谁的消息灵通谁就可能先于别人动手，或买或卖，都可获大利。
战争发生在比利时首都布鲁塞尔南部，距英国伦敦非常远。
当时既没有无线电，也没有飞机和火车，只有水路上的汽船。人们只有采用快马传递和汽船运送。而这只有官方拥有，人们只有等待官方发布消息。
正在人们等待得焦急万分的时候，倚柱而立的尼桑开始脱手派发英国公债。
消息迅速传遍股票市场。
英国人吃了败仗，快卖英国股票！
人们蜂涌而上，跟进成为恐慌性大抛盘，英国公债顿时暴跌。
尼桑仍不动声色地继续抛出。
直到英国公债跌入谷底，尼桑突然悄然返身大量购进暴跌至谷底的公债。
跟进的人全部傻眼，不知发生了什么事情。
他们互相打问、谈论、商量。但等他们从睡梦中醒来时，尼桑已经吃饱喝足了。
正在此时，传来了英军大获全胜的捷报。英国公债价值直线上涨！尼桑几小时之内获利几百万英镑。尼桑简直成了会变钱的魔术师。其实尼桑并不是在冒险，一切都是有把握的。尼桑并不依靠英国官方的消息，他比英国官方更早地获得了战争胜负的信息。
罗斯柴尔德家族的老五早在欧洲建立了庞大的情报网，专门用来搜集商业和政治军事情报。内部情报频繁交换。罗斯柴尔德家族总是比别人先一步知道许多事情。而滑铁卢之战这么重大的事情当然不能例外。
当然，能如此精巧地用于商战，恐怕只有犹太人这些豪杰之士了。商战之中，信息重要自不必言，但尼桑的高超技艺却在获得信息之后的几小时内大加展现。一般人听到消息，肯定是大量套购。那么别人也就跟进，大家互不折本，但尼桑却能做到欲擒故纵，舞动信息的魔棒，巧打时间差，从而点石成金。
美国著名的犹太实业家，同时又被誉为政治家和哲人的伯纳德·巴鲁克（1870～1965）于30岁之前已经由经营实业而成为百万富翁。他在1916年时被威尔逊总统任命为“国防委员会”顾问，还有“原材料、矿物和金属管理委员会”主席。以后又担任“军火工业委员会主席”。1946年，巴鲁克担任了美国驻联合国原子能委员会的代表，并提出过一个著名的计划，“巴鲁克计划”，即建立一个国际权威机构，以控制原子能的使用和检查所有的原子能设施。无论生前死后，巴鲁克都受到普遍的尊重。
创业伊始，巴鲁克也是颇为不易的。但就是靠他作为犹太人所具有的那种对信息的敏感，使他一夜之间发了大财。
巴鲁克28岁那年的7月3日晚上，他正和父母一起待在家里，忽然，广播里传来消息，西班牙舰队在圣地亚哥被美国海军消灭。这意味着美西战争即将结束。
这天正好是星期天，第二天是星期一，按照常例，美国的证券交易所在星期一都是关门的，但伦敦的交易所则照常营业。巴鲁克立刻意识到，如果他能在黎明前赶到自己的办公室，那么就能发一笔大财。当时是1898年，小汽车尚未问世，而火车在夜间又停止运行。在这种旁人束手无策的情况下，巴鲁克却急中生智，想出了一个绝妙的主意：他赶到火车站，租了一列专车。星光下，火车风驰电掣而去，巴鲁克终于在黎明前赶到了自己的办公室，在其他投资者尚未“醒”来之前，做成了几笔大交易。他成功了。
巴鲁克同罗斯柴尔德不一样，他利用的并不是“独家消息”，而是公开的新闻。所以，同其他投资者相比，他在获得信息的时间上，并不占先手，但在如何从这一新闻中解析出自己有用的信息，据此作出决策，并采取相应的行动上，巴鲁克确占据了先手，巴鲁克在不无得意地回忆自己多次使用类似手法都大获成功时，将这种金融技巧的创制权归之于罗斯柴尔德家族，但显然，在对信息的“理性算计”中，他是青出于蓝而胜于蓝的。
