散户的问题在于他们没有自己的头脑，人云亦云，风闻行事。从四面八方吹来的风声带着妖精般迷人的耳语，告诉他们天堂在前方。各类媒体和公司、分析师和心怀叵测的大师们，以各种各样的方式，写书、写专栏、开博客、建QQ群，告诉散户财富的奥秘。问题在于他们为什么这么做？
答案一，他们是雷锋；
答案二，他们是先知，布道者，财神的无私使者；
答案三，他们和你相亲相爱。
哦，原来都不对，因为他们图谋钱财。是为了赚你的手续费，是为了赚你的利润，是为了骗你的钱。
这就是原因。证券公司希望你多交易，这样抽水比较多。大师们希望成为未来的巴菲特，所以希望你把钱给他。问题是他这么能干，要你这点儿散碎银子有鸟用。
像我这样的江湖术士，无非是骗你买一本书，换一两块钱零花，满足一下自己的虚荣心，但是现实生活中种种大师级的言论，你还是观察清楚了对方的目的再说。
股票市场的奥秘在于你看清楚这些大玩家的动向。庙堂之上传来的各种钟声是最重要的一个依据，无论是机构、大鳄、自身投资者都会竖起耳朵，听这天籁之音。政策面的种种动向和信贷信息是整个股市的指引。
而机构这些大玩家需要把一个个题材炒起来，才能找到一大群傻瓜来接盘。故事总是可以编辑，每一个板块的题材都可以顺着庙堂的风声，在江湖上制造一个个传奇。然后你可以看到大量的资金流顺势而来。
世界的融合，导致信息的影响来自于海内外。各国经济的态势、货币的汇率和利率变化、国家信贷和政策的出台、大宗商品市场、能源市场的价格变化、各类热点产业的出现都可以成为故事的主角，形成一个故事，来引导市场的变化。
我并不炒股票，所以也没有关心过具体板块炒作。妻子不善言辞，但是聪明内秀。她自己找了大量的书籍阅读，每天看上千条的财经信息，也研究技术图表。我们有时候探讨一些问题，我提出自己的观点，和她探讨最近房地产市场如何、美元如何、大宗商品如何。她自己选股，除了一个不良房地产小股票，套牢甚久，炒股一年来略有斩获。这个房地产股票套住在六七月份，我曾经提醒过妻子，银行信贷收拢，机构可能会转移炒作目标离开房地产股，妻子没有来得及抛售。
但是，这只是一个个例，大多数时候，她踩着题材和资金量的节奏走，作为一个初学者还算是不错。
当然像妻子这样时间充裕的投资者也不多。我们也曾经讨论，比如说购买一个难以复制的品牌，长期持有，享受复利的增长，从而获得股票市场的长期收益。比如说茅台、五粮液，但是我担心国有体系的低效率和腐败，会毁灭品牌的价值。过不久，五粮液集团出现大问题。
茅台是一个好产品，茅台镇的气候具备不可替代性，而国酒的名号也是无法剥夺，这都是独一无二的特质。唯一的恐惧是国有单位的不可控制因素，会导致风险成本增加。
私营企业没有几家有基业常青的打算，所以也很难选择长期持有的股票。所以价值投资的方式几乎失去效用。
但是私营企业里，我暂时比较看好的比如说吉利汽车，如果有可能可以到香港投资。李书福是一个伟大的企业家，我相信吉利是一个可以基业常青的公司。尽管被一些朋友嘲笑，我说过，如果有可能，哪怕是支持这样一个我欣赏的企业家，也可以买一辆吉利的汽车来开一开。
货币游戏
在2009年一年间，人们多次反复，听到各种谄媚之词，或消极打击。
全世界的人们在谈论G2和人民币国际化。
事情的缘起是因为经济危机打击了人们的头脑和信心，而人们或希望中国成为救世主，或是心怀叵测。中国在2009年上半年还是小媳妇进城，低调异常，多次反驳世界舆论对G2的说法。但是2009年年末的时候，我们已经看到中国政府在国际间表现出的剽悍态度。
中国始终担心美元的贬值给自己的巨额外汇储备带来没顶之灾。对此，中国采取了两种措施，一是开始大量购买黄金作为储备；二是和许多国家展开货币交换。瞎猜一下，大量购买黄金是受到《货币战争》这本书的影响。
货币是一个中介物，我给四岁的女儿一块硬币，问她这是什么。女儿告诉我这是可以坐摇摇车的一块钱。女儿问我要一块钱时，我让她去给妈妈拖地板。因此女儿明白这一块钱是要做事情换来的。当这两件事联系在一起，坐摇摇车就和拖地板成为一个交易，尽管女儿并不明白交易是什么意思。
货币在市场上代表一种中介物，是一个信用的代名词。人们买卖商品，需要一个有信用的可以衡量的东西来代替。到了信息化社会，当你开始用信用卡和电子银行汇兑，货币就成为一个数字，仅仅是一个代表信用可衡量的数字。
在每个国家内，比如美元、人民币、欧元、日元、澳元、加元、瑞士法郎等等，是国内商品流通时的代表物。它可以以国家的公信力作为背书来发行，提供给人们作为流通的中介物。所以这个数字是不是黄金并不重要，是不是美元并不重要。
但是在国际上，必须找一个公认的有信用的货币来做为中介物，以便满足国际贸易的需求。
人们公认的能够提供信用的一是黄金，二是美元。黄金是作为天然的货币存在，因为它的稀少很恒定；美元是因为它的信用，美国金融系统的完善和美国经济力量、军事力量的强大提供的背书能够维护这个信用。
由于黄金数量的局限性，同时我个人认为黄金没有任何的力量可以背书维护它的信用，我认为黄金只是一个人们信心的蓄积地，而不可能成为好的货币。美元在未来可见的十年里都是世界公认的流通货币。欧元因为缺少强大的军事力量和统一的政治体系，要成为流通货币暂无可能。
美国的国力仍旧维持强大，最平衡的政治体系，最完善的金融体系，最先进的科技，最大的市场需求，最富购买力的人口增长，最强大的军事力量保证了美元成为世界货币。
美国因此也成为铸币税的获得者。
美国因为洞察美元强大的奥秘，他们有恃无恐，持续地让美元贬值，和执行弱美元的政策，以便刺激美国经济复苏。可以这样说，在美国经济没有彻底复苏之前，美国都不会让美元汇率和利率上升。
美国经济存在巨大的问题，就是表面复苏，但是失业率仍旧居高不下。美国失业率的居高不下，将导致两个问题出现。一是消费乏力，不能刺激内部经济复苏，不能带给国际贸易良好前景，可能导致房地产市场继续出现断供房，市场滑坡；二是，导致贸易保护主义横行，给全球经济复苏带来阻碍。
美国的消费对我们有多么重要，可以从一个简单的事实来衡量：美国一个国家的消费是欧洲日本中国三个国家的总和。这就是美国消费低迷对中国经济的负面影响。
所以，当以澳元开始货币退出政策，提升利率后，其他国家跟进。但是美元拒不跟随。人民币和美元在一篮子货币里主要挂钩，因此也对外持续贬值。这导致了更多的贸易纠纷。同时由于美元的零利率使之成为日元之后的融资货币，大量的美元涌入中国，分享泡沫的巨大利润，推动资产上涨。
但美国人的金融策略毕竟天下无双，2010年希腊债券危机导致欧元狂贬，美元指数狂升。短短几个月，美元就仍旧回到超强货币。连国内的通货膨胀也不见踪影，而欧元的坠落还没深不见底。在希腊之后，西班牙、葡萄牙、意大利一连串的笨猪五国，必将拖累整个欧元崩溃。
我们国家的强制结汇制度，导致美元进入时，置换成人民币泛滥在市场上，这对人民币资产比如房产、股市产生泡沫推波助澜。
而我们的人民币和其他国家互换做法，只是说在少数区域能够做到国际贸易使用人民币。一个国家货币的信用不是一天形成的，要成为国际货币还有漫长的路要走。
美元的坚挺有利于美国人大量消费和实行美元霸权，所以长期的弱势美元不符合美国人的利益。
那么对于我们来说，美元开始复苏，利率提升，美元资产产生预期，热钱开始回流，就要小心会打击我们的房地产市场和股市。那么我们要看一看美国消费的复苏是否足以让出口复苏，抵消热钱的流失。否则我们就要担心房地产市场的暴跌。
货币的游戏给个人提供了一个全球视野，可以玩我们以前不能玩和不能避免风险的游戏。你可以在人民币资产泡沫时大赚一票，然后更换货币，购买它币资产，获得汇率变化的收益。在2009年五六月份，我曾经鼓励一些读者出售上涨的房子，更换澳元。其间一些读者也在澳元上获得两成左右的收益。不过在一个房价大泡沫的背景下，这样的收益显得并不够高。房地产市场毕竟还可以玩弄杠杆。
但是，如果洞察先机，你在人民币资产到达顶峰后，转手出售，更换成美元，或购买美元资产，也可以获得更好的收益。
在手法上我不主张你用杠杆玩外汇期货，因为那是专业人士玩的投机游戏。
从小概率事件来说，一旦国内房地产崩盘，那么大多数持有大量房地产的投机者有可能成为负翁，并坠入人生的冰河里。那么如果你能持保守的态度，获利回吐，置换成比如澳大利亚、美国房产，或美国股票，就能够避免巨大风险的袭击。
许多台湾和香港地区的投资者因为经历过当年当地经济的起伏，知道股市和房地产市场的时空变动，在中国内地、欧洲等地，采取异地交错购买房地产和股票的方式，获得很好的收益。中国房地产和股市风光的时候，你购买任何房产和股票都会涨，然后转战海外，西班牙和英国房地产市场的暴涨也给他们带来巨大收益。再转回到内地市场，2009年的房产和股市增长又给他们带来另一个部分收益。这种全球视野的形成有利于在各个不同的波段获取不同的利益。
这就是货币发行游戏形成的山峰和谷底。世界是平的，这句话并不完全正确，诚然，有一段时间全球房地产从美国、澳大利亚到西班牙、英国都涨，但是同时期就有中国房地产由于信贷控制而停滞，当经济危机到来从纽约到伦敦的房地产暴跌，就有上海和北京的房地产暴涨。
而货币之间的汇率变化，更是给套利提供了机会，即使购买现货，你也可以在美元、澳元、欧元、人民币之间套利，获得有趣的利润。
当然，货币汇率的变化，还可以导致投资者在大宗商品市场的收益和损失。现实生活中，我认识的一些供货商，因为买卖铜或者铜废品，价格忽上忽下，利益巨大或损失巨大。这些物品的价格常常被美元所左右。
黄金也是如此，美元对黄金的影响是最重要的因素。
所以，在未来的十年里，大家有机会在美元、欧元、澳元、人民币、日元、瑞士法郎等货币的振荡中，从大宗物品到房地产市场，获得你可以想象的收益。
