主持人：我们类金融服务企业虽然说空间非常大，但也必须要依法根据我们的政策，因为我刚才听你说的案例，我似乎听到一些潜台词，就是P2P网络接待最后会被鉴定为非法集资，我们既要赚到钱，又能在法律的情况下受保护进行，这就是我们整个投资人，包括我们企业家自己需要做非常多的功课。
任为：其实界线有一个最基本的是否吸收公众存款，如果吸收公众存款的话政府就会很紧张的。这个东西如果从证券发行的角度有200人的人数，但吸收公众存款这个概念我理解是有这个规定，如果你是特定的机构或者是自然人，如果不限定的话很有可能会被认为是吸收公众存款的行为，这样一定会遭到控制，这也是从政府角度防范系统性风险最有力的手段，所以现在这些小额信贷公司都是用自有资金，可能有些从银行，现在可能再讨论逐步放开私募的可能性，但这个也是有争论，如果涉及到公众存款肯定就不行了。
主持人：我们再归类，首先从两个律师的角度，你们讲这个问题的时候我首先想到一个机遇就是对于我们类金融企业来说你的资金来源是蛮广泛的，广泛到需要防范一下你是否出线了，你是否涉及到非法集资和非法吸收公众存款，所以机遇是有的，有大把投资人给你钱，有很多人愿意把钱给到做P2P业务的公司里面做，就是因为回报更多，所以资金来源很宽泛，也是我们这个类型公司的机遇。但也有风险，你必须在法律可接受的范围内做这个事情。
袁宏林：关于机会的问题要澄清一下，国际上看金融业的风险是极高的，一般的资本不愿意碰金融企业，我们为什么导致这个情况呢？因为准入不是市场化准入，设置了很高的门槛，门槛的背后是有法定很大的利差空间，我说做银行很简单，法定的利差这么大，不赚钱是傻子。但是真正金融业应该是风险极大的，如果说准入门槛又低，又没有法定利差空间，经营起来是非常难的。我认为未来真正看好不是靠你，提高你的风险容忍度，降低你的贷款准入门槛做的事，好不容易终于拿到牌照做，这就是小贷公司、典当行，他们是靠提高风险容忍度获取高额的收益，而且这一类没有杠杆作用，你做不大，没有持续的发展空间，所以这一类我不是看好。我看好是真正有自己特定的模式，不是体制内的金融机构的风险转嫁的承担者，而是用自己特定的模式为有钱人理财，为需要钱的人找钱，但是又少花资本，少承担风险，这才是真正空间的所在。金融服务我原来以为是金融服务企业，我们现在是定在金融企业，所以为金融企业提供服务这个空间更加大。为什么现在小贷门槛这么低，老板自己掏钱，然后做一点准高利贷的事情，坏了还是股东的钱，银行最多20%，所以还是需要清醒地看到，找到自己真正合适的模式，少担风险，不要做风险转嫁的承担者。
主持人：在这一类型企业您更看好通过服务为客户做增值的企业？
袁宏林：对，刚才我说的两个都没有风险，你真正募集了钱根本跑不了。
主持人：在提升客户价值的时候赚取其中一部分利润，应该是这样来理解。有没有什么问题要问我们嘉宾？
观众：刚刚袁总说看好这些公司，之前也有一位观众提到P2P模式，在这里请问一下袁总，P2P范畴中有一类，本质是债权的拆借和转让，这种模式袁总看好吗？
袁宏林：P2P还是可以，还是提供金融服务，没有掏自己的钱，从一批人的钱自己倒腾，总体作为投资者这个事可以干，但是最大风险刚才法律专家说游走在监管和法律的边缘，这个把握不准，如果是大资本投这个事情，万一哪天走偏了，一下子就被弄死掉了，所以主要是监管政策和未来法律走向不明晰，导致这个事情有一点点不明确，但这个事还是不错的。
观众：P2P的本质只是一个平台，他提供一个中介居间的作用，其实借贷还是P和P的两方，有些P2P公司把自己做进去了。
袁宏林：他非得做大，一做大池子就模糊了，像商业银行了，所以这种模式蛮难设计的。
主持人：我们到了第二个阶段，我们从机遇转到了困境，这边一个观众问的问题，包括刚才律师探讨的问题，就是在讨论说我们现在面临的困境是什么，比如法律界定不明晰，到底怎样是出线，怎样是自己可以做的范畴，这就是困境之一。因为我们很多类金融服务企业也问我们，王总，我这样合理吗？事实上来说这个问题好难回答，因为当没有一个明文规定说他是合理，我也不能说他不合理，也不能说他合理，所以这就是我们目前类金融服务企业会面对，到底还有哪些困境呢？我们现在搭建是法律框架，有很多明细的操作规则，明细的一些执行参照细则其实是没有出台的，所以我们会面临很多企业，他会问我们说确实不错，我们做得还行，可是我始终觉得有瓶颈所在，就是我目前面临一些需要解决的问题，那到底有哪些困境呢？我们在座来了一些类金融服务企业，除了我们专家以外，现场是有这样的企业家，我们专家平时见到的案例也很多，你们实际见到的案例也会看到很多通用企业面临到的困难，我们再探讨一下，因为随后会给出解决方案。刚刚袁总也在说困境的问题，我们继续说一下，我觉得关于困境这个问题专家团当然可以说遇到很多的案例里面，大部分企业的困境是什么，我们在座企业家可以畅所欲言，把你的困惑说出来，我现在面临这个问题，你有没有办法提出解决方案，这是一个非常好的机遇。
袁宏林：我没干这个，我只是看到做类金融企业遇到的困难，表面上看起来比如小贷公司干的活就是那个事，所以钱不够了，所谓监管政策又限定了他不能去持续不断拿到钱做这类事情，这可能是比较主要的，然后监管政策不明晰，随时可能被叫停，这个打击都会很大，大家肯定也会遇到。像这个问题别指望在监管政策有所改变，否则小额信贷公司就是金融企业了，所以不会打开。做类金融服务企业信用是最重要的，因为一手是有钱人，一手是要钱人，购买金融服务的时候对你是信任，现在最大的问题是太小了，不是特别大的企业创建这样的模式，所以在拓展自己真正业务过程中可能取得两端客户信任方面特别难，所以我觉得这个行业普遍信用度或者是市场形象方面存在一定的困难，导致了比较累一些，背后就是草根资本发起冲击，而不是上面更大的资本来发起这件事情，我的感觉是这样的。我没有干过，不一定准。
观众（卢华威）：我想提个思路，其实我觉得不但是金融行业，所有企业面临的困境其实都是归纳为三个，一个是怎么赚钱，营运模式怎样，真的是有前途，找到以后面临两个，你没有资金给你扩大，第二也没有人才执行这个事情，所以我觉得你要问到类金融服务行业也是同样的，所以这个困境也刚好就是一个机会，现在因为你找到银行提供不了的，你找到一个服务部分，你找到一个营运模式可以能够赚钱，当你找到这个时候，基本上为什么很多企业都谈到我们今天怎么去找钱，找人才，那通过上市基本上简单一点，就是说通过这个过程，把自己的营运模式证明给大家，自己就可以在市场里面找到钱，你找到钱以后，人才资源就会往你这里来靠拢，我觉得面临的困境就是资金和人才。你说解决方案无论是找投资点或者是通过上市，基本上很公开，很透明地把我的盈利模式证明给大家，然后自然能有钱。我曾经算了账，我和中国信贷老板之间，当时基本上在香港上市，大家都知道股本成本是零，没有利息的，所以是免费的，还有通过这个上市以后，他基本上可以在香港银行里面去借香港水平的利率，所以基本上可能你融一块钱，再加上和银行借三块钱，就有四块便宜的资金能应用到你在国内的发展。我觉得更重要的明白困局都是这两方面，大家通过上市融资可以证明基本我的营运模式可以吸引到投资者的钱，有了钱以后，资源和人才就会来，人才也是很清楚的，这两年没有钱，之间有一个发展平台，所以应该是这样的看法。
主持人：其实不是类金融服务企业，是个企业都可能面临这样的问题？
观众（卢华威）：金融企业可能更加是资本密集，简单点，我的产品就是钱，我就把钱借出去，我的成本也是钱，所以更集中在资本的应用上，所以在这么多企业里面最注重，你只要有便宜钱的渠道，那你绝对能够赚好的钱，所以这个基本上在金融行业里面募集资金怎样取得永远便宜的资金渠道就变成能够成功的最大关键，所以这个很特别。
主持人：卢总和袁总有一个共识就是规模问题，目前都是草根发起类金融服务企业，所以没有庞大的资金支持，卢总说如果资金来源非常低成本，这样就可以解决掉这样的困境，实际有一个相同的观点，对于我们目前的类金融服务企业来说低成本的资本可能是困境之一。
任为：我特别同意刚才卢总说的话，困境也是机遇，特别从法律层面，因为您刚才说底层的经济行为决定了法律的设计，从来都是法律依赖人的行为去制定，不会说先有一个法律框框在这儿，人去遵循法律。因为现在现状只有这几个法律框架，我们可以发挥聪明才智，开发里面的业务，因为其实现在类金融主要是三大业务，小贷、典当、担保，担保里面其实可以分为很多种形式的小代理。但这里法律并没有给你一个要求或者禁止的规定，在探索过程中也是发展业务的过程，当然了，有一些可能突破了底线，那就要及时刹车，如果在实践证明中这个业务，这个模式是一个良好的模式。我们刚才说的人人贷模式，如果可以控制精准的一对一，不超过底线的话不失为好的创新。刚开始是从宏观的角度，我其实遇到一些小贷公司，因为这些公司的业务在很多地方都是新兴的，之前没有人做过，都是近几年冒出来的，所以他们可能积累一些操作方法还有自己风险规避的内控制度都不太完善，我亲身经历过一些公司，一定要看业务合同，可能有些金额相对比较大，几百万的，他们可能跟几万没有区别，可能大额合同就是一两页纸，其实贷款应该很严肃，我拿着那个东西不知道怎么去下手改，我不好意思说需要从头到尾完成一个新合同，所以这种情况也是一种新业务出现的情况下对公司的促进，特别是新兴的小贷公司都面临这样的问题。
主持人：其实他的人才跟不上，所以困境就是刚刚卢总说的第二点人才的缺失，因为类金融服务企业是国内新兴的行业，所以大家都没有做过，摸着石头过河，而且金融又是一个比较敏感的行业，自然会造成行业上比较大的风险，包括我们内控机制，包括风险防御机制等等这些都是我们类金融服务面临主要困难的问题。
陈炜：我觉得作为类金融服务企业的困境，我觉得创业自身会有更深的体会，但就我们实际碰到的案例，我觉得可能对于非银行金融机构来说，他不算最大的，一个比较突出的特点就是地域的限制，很多担保公司的牌照限定只能在某个区域发展，如果要取得全国性的，那成本非常高，而且审核周期非常长。我这个公司在青岛那只能在青岛的范围，只能深入挖掘我的客户，我想广度从地域上不现实，像一些地方性的银行也是限定了，但是有一些类金融可能有全国牌照的，有一些只有地方性的，这对类金融企业的扩大是很大的限制，因为是政策性的原因，不像贸易公司可以全世界做，一定是有区域限制。
主持人：因为政策造成的区域限制也是目前的困境之一。
康晓龙：从我们现在服务的客户当中可以看到一个困境的情况，刚刚袁总说了很多类金融企业都是比较小规模，那些老板都是一个小圈子的借贷关系，所以体现出很多类金融企业内部，不管是客户信用的评估，客户集中度，抵押品的评估，很多应该有的风险管理各方面都比较粗糙，其实他们面临很大的困境。我们看到很多企业都面临这种问题，当然面临这种问题他们怎么变成一个思路，也是走上资本市场这条路，因为资本市场非常严谨，需要有一个科学的系统，你必须要说清楚，所以这一两年需要上市的企业需要做更大的提升，所以除了给他钱，把困境变成一个很好的提升，不能一笔输光了就不行了，所以和资本市场的结合可以短期解决。
