第一节散户投资者被套的原因
大盘从6124.04点下跌到目前2990.79点不仅套牢了许多的中小股民，也套牢了一些以前只赢不赔的所谓庄家和机构投资者。“七赔二平一赚”的定律决定了股市赔者多，赚者少。被套自有股市以来就有，尤其我国是新型、转轨的资本市场，像在我国这样以散户众多，投资者投机性强、普遍缺乏科学的投资理念为显著特点的市场中，研究解套具有更特别的实际意义。不仅如此，套牢现象还深刻地影响着证券公司、证券服务机构和上市公司，牵动着证券管理部门和各类专家的心。投资者一直为解套而苦恼，“啥时候才能解套”、“怎样解套”等，几乎已成为股市投资者经常谈论的话题。
能否正确地处理好被套牢的股票，是鉴别投资者技能水平的最重要的标志。职业投资者的解套技巧相信会对读者有非常大的启发。
被套之后需要做的第一件事情就是分析股票被套的原因。归纳起来，主要有这样几种情况：
（1）凭运气、凭感觉买股票，过分依赖自己的感觉买股票，凭自己喜欢的技术指标买股票。不管出于什么目的，这类投资者都具备一个共同特点，就是不认真学习证券的基本知识，不善于控制自己的情绪，而且过分自信、盲目自信。直到现在，仍然有许多投资者仅凭某个技术理论和指标就决定介入与否，如比较普遍的就是许多投资者过分偏爱波浪理论、K线等极少数指标，却又对其缺乏深入、全面的研究和反复的实践，因此导致技术指标上的被骗。尤其是对平滑异同移动平均线MACD在除权后的缺点认识不足，对反映强弱的超买超卖指标KDJ在股市调整格局、涨跌过大时的失灵认识不足。
（2）因轻信别人的话被套。被套的大多数投资者并不是自己选择购买股票，而是听熟人、媒体和股评的介绍而介入的，其理由往往非常充分，要么业绩不错，要么有某某题材，或者有主力在其中运作，结果冲进去后就被套，浅套不止损，最后越套越深。以龙头品种中国船舶（600150）为例，该公司业绩优良，被誉为民族工业的一面旗帜，股价一举达300元。此时，不知有多少人断言它的股价将在年底达到500元以上。结果，听信此预言的投资者买入后，股价一路向下，直到现在的最低88.80元。笔者并不是说该股票不好，而是说影响股价走势的因素比较复杂，在我国尤其如此，即使像泛海建设（000046）、贵州茅台（600519）、深万科（000002）、山东黄金（600547）等不错的公司股票，在二级市场也可能套住投资者。
（3）因听消息被套。中国股市作为一个新兴的资本市场，法制不够健全，漏洞太多，曾制造了一系列获取暴利的神话。市场假消息满天飞，一些散户投资者听了这些消息之后买入股票就可能会深深被套。掌握了大资金的操纵者，已经掌握了当时股市的某种特点：股民对股市缺乏认识，并有羊群效应。他们利用股民的弱点，运用自己大资金能控盘的优势，在媒体制造舆论、编制谎言、夸大题材的影响作用，或者有针对性地散布假消息，或者利用对倒对敲，尽可能诱使别人上当，当“跟风效应”出现后，便在高位趁机出货，将股票在高位卖给那些散户投资者，让其深套其中。亿安科技、中科创业、银广厦、湘火炬、合金投资、蓝田股份等红极一时，后来又臭名昭著的股票莫不如此。当然这是所谓的恶庄，在市场监管不断加强的过程中，这样的状况会逐步有所减少。就拿中国石油（601857）来说，第一天开盘在大资金的操纵下达48.6元，当天大资金就将中签的股票全部卖掉，结果使许多散户投资者一路套下来，有的甚至套到目前的发行价15.35元。
但即使法制健全了，类似“兵不厌诈”的策略还会被一些机构投资者经常使用。
（4）因投资心态不好，或贪心或急躁冒进，或抱有太多幻想被套。当行情或个股处于上涨之时，许多投资者持有的股票往往已超过购买的价格，减掉手续费等还能有很大的获利空间。但投资者总希望赚得更多，所以一再调高自己的盈利预期，结果错过抛售的最佳时机。常言说得好：亡羊补牢，犹未晚矣。如果行情逆转，股价走坏，在亏损不多的时候果断割肉，还算一个不错的逃命机会。可很多股民就是舍不得，总幻想自己的股票出现反弹。如果大势较好、个股基本面较好，这样的反弹有可能出现，如果你对它有足够的把握当然可以继续持仓。可许多投资者就是在不了解情况的时候，抱着不切实际的幻想，一次又一次错过了割肉的机会，导致出现越套越深、越深越不想卖的局面。2006—2007年龙头品种中国船（600150）、国金证券（600109）、云南铜业（000878），不知在高位套牢了多少投资者。
（5）因大盘原因被套。判断大盘涨跌趋势的重要标准就是成交量的变化与重要均线方向的变化。如果大盘的运行趋势有系统性风险的征兆，应该果断认赔卖出股票；如果因为某个个股使你犹豫，也应该为自己设立止损价格。如果大盘的运行趋势尚处于上涨或者横盘状态，则要重新分析个股的状态。
（6）因为个股原因被套。在大盘处于非系统风险状态下，则需要分析个股的现时状态。首先判断个股的中线趋势，方法是参考个股的重要均线和庄家行为意图。如果是中线波段趋势变坏，应该考虑换股或者卖出；如果中线趋势还可以，则需要判断短线趋势。如果技术指标和大盘背景处于强势状态，被套的个股明显表现较弱，则需要换出部分仓位，这样可以提高效率。
（7）因为选股错误被套。职业投资者选股的最重要标准是：①市场热点。要判断正在进行的行情性质，所选择的个股要与当时的行情性质配合。不能以自己的个人喜好否定市场，甚至与市场逆反。②筹码集中度。筹码集中，远离密集区的股票动能较足。在这个基础上要熟悉股票的股性、主力的股性，以及趋势的必然性。③股票未来的题材。题材是非常重要的，题材的排序是主题题材、个股独特题材、市场常规题材、其他影响股价的题材。④股票基本质地。考虑股票质地的时候，还要考虑主力资金的喜好。如果被套的个股选股不符合上述标准，应该考虑卖出一部分，换进合乎标准的股票。
（8）因为买股时机不对被套。投资最佳的时机是选股与选择时机相结合，包括：①大盘处于系统获利阶段。指数趋势转好或者上涨的情况被称为系统获利阶段。②个股处于量能活跃阶段。介入某只股票或者持有某只股票，必须要求股票是活跃的，最好的股票是独立活跃，次之是跟随活跃，不能考虑死股票。
在上述的判断标准不能运用时，应考虑下面的补救措施：①忘掉成本，设立止损价，设立反弹时的减仓信号。②要有做空的思维，用“倒做差价”，就是在相对高位把套牢的股票抛掉，然后在适当的低位再把它买回来。③一定要建立适合自己的阶段盈利模式，坚持按照阶段盈利模式操作，控制好操作节奏，不能用那种听天由命的侥幸心理进行赌博。
第二节散户投资者在反弹中如何解套
沪指自创出6124.04点历史新高后，回调2990.79点，许多股票的股价被拦腰斩断，有的下跌达70%，如华升股份（600156）从17.2元下跌到4.58元，下跌达73.4%；国金证券（600109）从81.86元下跌到20.60元，下跌达74.8%；云南铜业（000878）从98.02元下跌到20.58元，下跌达79%，使得追高股民深陷其中。但股民朋友不必因一时的套牢而惊慌失措。
股票被套有主观与客观方面的原因，股民可根据大盘趋势和个股基本面状况，理清思路，把握时机，解脱自己。采取主动性和被动性两种方法解套。
主动性解套。一是快刀斩乱麻。如果认定大盘是短期底部，那么乘强劲反弹之际，对手中股价透支的或有问题的股票，拿出壮士断臂的勇气，斩仓出局，不存侥幸心理。斩仓确实是亏了，难道不斩就不亏吗？这是首先要明白的道理。如果将被套在股票里的资金解放出来，在其他股票上赚到钱，不等于解套了吗？持股等待解套当然是无可非议的，但这是被动的解套处理方法。二是汰弱择强。如果认定其他股票在后市会比手中原有股票更具潜力和涨升空间，可在泥沙俱下的市道中，果断换股。三是拔档子。当确定后市大盘和个股仍有深跌空间时，可把手中套牢股票先止损，等到企稳迹象出现后再买回，以轧平上档的损失。
被动性解套。一是摊薄成本。对质地不错或被错杀，后市仍具大幅反弹空间的股票，可采取金字塔形的买卖法，即越跌越买并随跌幅增大而越买越多，以摊薄持股成本；反弹向上时，越涨越卖，越卖越多，很快就能解套，甚至还可赚钱。二是波段操作。要确认大盘向上运行的趋势是反弹还是反转，如果是下跌中的中继反弹，应踏准节拍，高抛低吸，波段操作，尽快把自己的损失减少到最低限度。三是守株待兔。除非是基本面很差无法改善或面临退市的股票，对一时无资金补仓的优质股，可耐心等待。
股票在深跌后，都有反弹，投资者在反弹中只要能好好把握每次机会，就能解套。
第三节散户投资者补仓解套的技巧
大盘持续下跌后，股票也随之出现大幅下跌，这个时候应该补仓还是止损，这是许多散户投资者都在烦恼的问题。补仓在心理上较为让投资者接受，因此，大多数投资者在被套时都选择了补仓，但补仓也需要一定的技巧。
补仓秘诀是戒贪、戒躁、把握时机。
补仓无外乎两种情况：一种是股票情势大好，补仓赚得更多；另外一种则是，股票套牢，补仓解套。前一种情况没什么好说的，而如果是第二种情况，那就应该解套之后立马落袋为安，而不要存有侥幸心理，贪一时之利，延误解套良机。
补仓一定要在股票跌出了一定空间后进行，如果个股成本降低不明显，那就没有补仓的必要。至于这个空间，如果出现30%～40%的亏损时才可以考虑补仓。绝大多数个股的走势与大盘的走势是基本吻合的，因此，无论多好的股票，在遇到大盘转弱时，20%甚至50%的下跌幅度都是很正常的事情，如果匆忙补仓则有可能造成越补越套，越补越跌。
因此，补仓是牛市里的做法，而熊市只能是止损。不过，就算是在牛市，如果大盘处于震荡盘整，还未企稳前也不能补仓。
例如：有投资者在149元买进中国平安，分别在120元、100元、80元、60元各卖一套房子补仓，结果越补套得越深。你说这位投资者在120元开始止损该多好。
此外，也不是所有的个股都能补仓，只有那些具有上涨潜力的优质个股才能锁定为补仓的对象。
最后，炒股先要学会不赔钱，然后才是赚钱。
第四节内外行散户投资者的解套方法
股票投资解套的方法有两种，一种为消极的解套，另一种为积极的解套。所谓消极的解套，指投资者在某价位买了某只股票，之后该股价格就下跌至某价位以下，又过了一段时间，股价又升至某价位之上。所谓积极的解套，其实也就是股市中投资者常讲的止损割肉，即投资者买入某只股票后，股价下挫，投资者经过重新估值和综合分析，决定不等那股票价格回到买入价之上而进行自我斩仓，主动解套。
从以上两种不同的解套方式，可以判断出股票投资者是外行还是内行，是幼稚还是成熟。根据笔者多年来对身边投资者的观察，只会消极解套的股市投资者不在少数，有投资者在66元多价位买入四川长虹（600839），至今套牢已有10年之久，还一直捂着。
这类投资者心里对资金没有机会成本、时间成本的价值概念。如果懂得积极解套，应该说，在60多元之下的任一价位卖出四川长虹（600839）都算是解套，因为实在看不到它何年何月能够重返60元之上。在这种情况下，卖出四川长虹（600839），实际也是给自己的资金解套。当然，积极解套的办法是，重新评估市场环境和个股走势，如果是由于短期因素造成的股价下跌，而且仅是小幅下跌，就等；而如果是由于根本性的因素造成的股价下跌，而且下跌趋势很强，下跌幅度也可能会很大，就坚决斩仓割肉，止损出局。有投资者，在30多元价位买入银广夏（000557），经过了连续跌停，在9元多打开跌停的第一时间卖出，当跌到2.6元再买回来，涨到6元多再卖出结果不但没赔钱，反而赚钱。
当然，懂得积极解套的投资者也不少，投资者评估市场环境和个股走势，主要判断是回抽还是回抽性的短期震荡，是趋势性的还是波动性的。
根据观察，只会消极解套的投资者，完全是缺乏知识水平；而懂得积极解套的投资者，则是胸中有大局观，且对所有板块的个股都能了解的人。由于能看到股市的全盘，所以投资者能很好地对所有股票进行比价关系的分析，这样就能找出安全边际更大、股价相对低廉，或者说未来上涨空间更大的股票。
股市是容易犯错犯傻的地方，关键在于投资者有无自我纠错能力。由以上的分析可知，只能被动等待解套的股市投资者，是不具备自我纠错能力的。只有具备自我纠错能力的投资者，才有希望在竞争激烈的股市上生存、发展。
