对于一家上市公司而言，过去的辉煌事迹和今日的妥善经营虽是好事，但它们都已反映在今日的股价上了。因此，对于投资人而言，能否为我们赚钱的，是未来的成绩。巴菲特也曾说过，真正决定投资成败的，是公司未来的表现。
试想，如果投资成败是决定于过去和今日，那任何人都能投资致富，根本也不需要很强的分析能力，因为过去和今日的业绩都是公开消息，人人都知道的。就因为投资成绩是由未来而定，所以对投资者而言，行业的性质比管理者素质更重要。毕竟，人心莫测，管理者可以“变质”，但整体行业情形一般不会那么容易改变。
一个经济体系里的各种行业，都有着不同程度的竞争情形。有些行业很容易进入，因此竞争异常激烈。另一些行业则因消费者注重品牌等因素，而使得整个行业年年获利良好。
一些行业竞争是非常激烈的，比如超级市场就是一个例子，而另一些则没有这么激烈的竞争。我们身为消费者也可以亲眼看到，超级市场价格竞争激烈，管理者必须时常关注对手的削价情形，以作出对策。比如世界最大的百货连锁公司沃尔玛的创办人华顿先生在世时就是天天都到主要对手的好几家分店去参观。据他说，目的就是要看看，到底为什么还有人会来这里购物？历史上有很多零售连锁店，开始时赚大钱而快速发展，但最终还是渐渐退步，直到倒闭。从长期看，市场最终会反映公司的内在价值。
价值投资之父格雷厄姆在1949年出版的《聪明的投资者》一书中指出：“股票市场本身没有时间进行这种科学的思考。尽管没有什么正确的价值衡量方法，它必须先把价值确立起来，然后再寻找其根据。因此股票价格不是精心计算的结果，而是不同投资者反应的总体效应。股票市场对实际数据并不作出直接反应，只有当这些数据影响买卖双方的决策时它才作出反应。”
大量的股票市场实证研究表明，虽然股市短期内会剧烈波动，但长期会向价值回归。知名的研究员希格尔、威娜等的实证研究都支持这一结论：股票收益在短期内可能存在正相关关系，如一周或一月，但对于较长的时期来说，股票收益则显示出负的序列相关性，比如在两年或更长的时间内。简单地说，也就是经过两年或更长的时间后，原来上涨的股票的股票会反转而下跌，而原来下跌的股票会上涨。
穷人投身股市无非是为了赚钱，既然如此，就不要浪费你的时间和精力去研究每日股票的涨跌，你花的时间越多，你就越容易陷入思想的混乱并难以自拔。记住：战胜股市的秘诀是忽视短期的波动，购买未来。
思维突破：修炼智慧，不理会短期的波动
综观富人的成功投资实践，我们发现他们成功的最主要因素就是拥有购买未来的智慧，即不过分关注短期股价波动，不追逐市场的短期利益。
富人做的都是长期投资，所以短期的市场波动对他们根本没有影响。尽管大多数人对于下跌的股价总是难以忍受，富人却是非常自信的。他们相信自己比市场更有能力评估一个公司的真正价值。他们明白，市场并不是一个指标，它只是一个可以让你买卖股票的地方罢了。所以，当富人依照自己的标准买进股票以后，他们完全不在乎每天的成交价格是涨是跌。他们的注意力集中在他所买股票的发行公司的销售、盈余、利润和资本转投资的需求上，至于每天的股市成交价对他们完全不重要。就算股票市场关闭10年，他们也不会在乎——因为这对他们的投资不会造成任何影响。
然而要想真正做到不受短期股价波动的影响是很困难的，有时即便是最资深的投资者也会被短期波动所迷惑，从而作出错误的决策。林奇就曾在别人的劝说下抛出了好几种后来上涨10倍的股票。在《彼得·林奇的成功投资》一书中，林奇曾经写到，在1977年5月开始执掌麦哲伦公司的时候，他就认为华纳通信公司的股票有很大的升值潜力，当时他就用资金的3％购买了每股市价为26美元的华纳公司股票。但是后来因为接到一位长期跟踪华纳公司的分析师关于华纳“大幅偏离”的电话，在6个月以后当华纳公司股票上升到每股38美元的时候，林奇抛出了。在他抛出后，华纳公司的股票价格继续上涨，连续涨到50美元、60美元和70美元，最后涨到180美元以上。林奇还举了投资R玩具公司股票的例子，1978年他买入的时候才1美元1股，1985年则上涨到了25美元，而林奇是以5美元卖出的。
因此，要想真正做到不理会短期股价波动，需要克服股价短期波动所带来的心理障碍。有些人天生好运，特别能克服由股票价格短期波动所造成的心理障碍，但这种特质也可以靠后天学习培养出来。其中最重要的一点就是要调整惯有的投资操作观念和方法。如观念和操作方式一时无法立即调整过来，可以试着在市场行情发生波动时，让自己处变不惊，不要随意抢着入场投资。
长线是金
适应人群：热衷于短线进出的穷人。
致富指数：★★★★★
穷人迷思：穷人一方面无比羡慕富人们因投资所带来的巨大收益，另一方面疯狂地短线进出。殊不知，富人们投资获利的秘诀之一就在于他们的长线持有。
股谚有云：长线是金。但许多穷人认为这只是吸引人们入市的一种宣传口号，总觉得长线投资见效慢，获利少，不如短线炒作来得快，因此，许多穷人股民选择短线炒作。他们今天进科技股，明天又买钢铁股，后天又去追纳米股，忙忙碌碌几年，最后却发现短线进出的结果是费了精力赔了钱，真正赚钱的少，更为糟糕的是许多穷人股民还没有意识到这种频繁短炒的弊端，把亏损的原因单纯归结为运气不好，认为是没有买好股票，没有跟好庄家，以至于昨天才割肉斩仓，今天又去炒什么热门股，只想一次就可以扳回老本，反败为胜。
他们不明白，如此频繁地炒作，追涨杀跌，手续费都不少，何来赢利呢？
因投资而致富的富人大都崇尚长线投资，这也是他们获得丰厚利润的经验与诀窍。传奇基金经理人林奇对一些有潜力的股票持股时间大多是两三年以上，他一直告诫投资者，对那些成长性很好的公司的股票，在恰当的时候买入后，一般情况下不要轻易卖出，帕特·多尔西在《股市真规则》中曾谈到：“投资应该是一项长期的承诺，因为短期的交易意味着在玩一种失败者的游戏。”
股神巴菲特就更不用说了，作为坚定的长期持有理念的先行者，他甚至是“至死不渝”型的投资者。他特别反对短期投资或投机，而主张永恒的投资价值。巴菲特曾说：“我从不打算在买入股票的次日就赚钱，我买入股票时，总是会先假设明天交易所就会关门，5年之后才又重新打开，恢复交易。”他告诫投资人，任何一档股票，如果你没有把握能够持有10年的话，那就连10分钟都不必考虑持有。
为何这些通过投资致富的投资大师都崇尚长线投资呢？为何长线持有会带来如此大的收益呢？分析一下，主要有以下几个原因：
第一，好股票具有稀缺性。
如果你买了它不持有，就相当于把好东西让给了别人。资源的稀缺性是社会经济的一个基本特征，尤其是优秀的资源。比如说贵州茅台，在合适的价位上就那么点股票，2006年曾经有上亿的资金去买涨停板，可以看到这些优秀股票的吸引力。联想到那些足球明星、篮球明星转会费个个都是天价，如果这个明星对于俱乐部来说必不可少，都会长期持有该会的股票，因为他带来的价值更高，比如姚明。
第二，长线持有可以减少损失。
在中国市场来回交易一次，粗略估算为1.5％的成本，如果长期频繁交易将会带来极大的资金成本；个人投资者缺乏信息和渠道优势，短线进出更加容易受到错误引导，卖了以后选择买什么是很大的一个问题。在成熟市场中，股票换手率要远远低于新兴市场，即便是大型机构投资者，大多数也更多地采取买入持有策略，而非频繁的短线或波段操作。如果按照复利计算，每年平均收益率要达到25％，才能10年实现10倍的赢利，但是实际中更多的短线客在不断地被淘汰。
第三，长线持有有利于个人投资者集中精力控制所持股票的潜力。
买入后持有对于个人投资者来说就是可以将精力全部投入到所持有的股票上来，更全面地跟踪和分析股票，进而判断其价值。
第四，长持可以减少误判趋势的可能。
在趋势遭到短期破坏的情况下，好的股票的买盘将会支持股票恢复到趋势支持的股票价格运动上来。
长线是金，对巴菲特之类因投资致富的富人来说如此，对期望通过投资致富的穷人来说同样如此。
思维突破：选择成长性好的股票然后长期持有
穷人要想通过投资致富，需要明白的一个问题是，尽管投资大师们都鼓励长期持有，但前提是这些企业真正值得长期持有。
股神巴菲特也鼓励投资人买入股票后长持，但我们如果仔细研究他的观点，就会发现他讲这话时多加了两点。
第一，这些公司必须是优秀的公司。全世界各地的基金经理随时都持有近百种甚至是上千种股票。试问：股市里，难道真的有那么多家优秀公司吗？这种广撒网式的投资法，绝对不是成功投资家的投资概念。
第二，只有在这些优秀公司继续保持优秀状况时，我们才可以继续持有它们。这说明了投资不应是百分之百肯定是永远的。我们要一直不停地观察市场。
其实，就算是一家公司的基本优势还存在，但如果我们发现还有一家竞争者也同样拥有这个优势，但股价只是它的一半时，则可以卖掉前者而买入后者。巴菲特于1997年卖出大部分的麦当劳股票，而买入另一家快餐业公司的例子就是明证。
然而，很多穷人没有明白这一点，只表面化地记住了“长期持股”，所以在被套牢后，索性学起了巴菲特，做长期投资者了。
这是严重的误解。没有了选择优秀的公司这个前提，或者说前提错了，盲目的长期持股损失可能更为惨痛。这一点，那些有过沉痛代价的老资格股民，一定有切肤之痛。
那么该如何寻找到这些优秀公司呢？一般来说，优秀公司主要是指成长性和获利能力强的公司，如果一家公司具备这两方面的要求，则表明它是一家优秀的公司，值得长期持有。
关于公司的成长性，可以借助以下几方面来判断：
第一，公司规模不是很大。
如果公司规模小的话，公司业务和规模扩张的空间就较大，也容易在扩张过程中不影响公司的整体发展。同时，如果公司的项目产生收益，规模不大的公司与规模大的公司相比，前者业绩增长更为明显。
第二，公司的发展速度高于平均水平。
这主要是指与行业内平均水平相比，发展快速的公司速度会显得更快，这一方面说明了公司的成长性，另一方面也说明了公司在市场、管理、成本或人才等方面具有一定的优势，从而才会有更快的增长速度。
第三，公司有成功的商业模式。
这一点非常重要，一个公司有成功的商业模式才能生存，而发展迅速的公司往往可以复制这种商业模式，在不同的地域以最低的成本复制这种模式，获得市场和规模扩张的优势，从而加快发展的速度。这一点在连锁业体现得最为明显。
第四，公司存在一定的垄断性。
有垄断性的公司会比没有垄断性的公司更加具有优势，一旦获得了某种垄断性，比如原料、产品生产、市场渠道以及地域等相对的垄断性，那么公司的业绩发展就会获得一定的保证，从而提高公司的议价能力。
选择了具有高成长性的股票，接下来的事情就是安枕无忧地长期持有了。
