靠运气炒股，赔钱十之有八九。靠技术炒股，挣钱八九不离十。
——股民箴言
1.技术分析是股市操盘的两大方法之一
股票分析是指对股票市场上引起股票价格变动的各种因素进行剖析和认识。影响股票价格变动的因素很多，但总的可以分为两大类：一是基本因素，包括政治因素、经济因素、心理因素、政策性因素；二是技术因素，包括所有股票市场内因技术性操作而引起的股价变动因素。因此，在股票行情分析方面，目前主要有两类方法：
一是基本分析法。
基本分析法注重对影响股价波动的一些政治、经济、心理、政策等方面基本因素的研究分析。这种方法基于这样一种认识：股票价格波动受股票内在价值的制约，内因是起决定作用的。所以，它着重分析研究引起股价变化的内在因素，这对着眼于长远利益，做中、长线投资的人来说是必不可缺的。
二是技术分析法。
技术分析则是在各种行情资料基础上，判断整个股市或某种股价走势和波动幅度的分析方法。它认为，供求关系决定股票价格，所以它着重分析股市的供求变化。
基础性分析和技术性分析是判断市场动向的两大基石。细心的投资者不难发现：几乎每个股评家、分析师在评论市场的时候都忘不了引用一些技术指标。由于基础性分析较侧重于中、长线投资及诸如大户做市，加之投机心理等不可预见因素的作祟，目前，一些在股市、期市中摸爬滚打的短线投机者似乎更热衷于技术性分析，甚至出现了不少惟技术图表论者。然而，现实是无情的，无数次的事例表明，通过图表所反映出来的技术指标，往往不能经受住市场的考验，有的甚至完全是南辕北辙，背道而驰。
技术分析法为数众多，但都是以价格、交易量、资券变化为基础而衍生出来的，绝大多数图表还有自己的计算公式。
所谓尽信理论不如没有理论。任何一种理论都只是一种手段，只有因地制宜经过人的大脑充分系统化之后才能将它的优势发挥至极限。技术图如阴阳图（线图），相对来说对有关的数据反应不是很敏感，没有自己的计算公式，这就避免了以讹传讹的弊端，在非常情形之下只要对上下影线稍加处理就能够很好地反映整个市场的状况了。而对一些依据公式计算结果画出来的图表，更应忌讳三分。对这样一类图表，首先应对原始数据的产生抱审慎的态度；其次，最好是自己动手制图，这样对一些人为的制约因素也许就会减少许多。
许多有实际操作经验的股民都知道，基础性分析是市场的因，技术图表是市场的果，我们只有由因及果，坚持基础性分析为主，技术性分析为辅才能紧跟市场步伐，避免一些不必要的损失。
2.进行技术分析的五种常用指标
单纯从股票价格的走势形状来判断未来走势，是远远不够的。人们用数学统计的工具技术分析方法，计算得出一些数据，进行比较分析，揭示股价的历史变动情况，试图找出未来的规律，于是产生了形形色色的技术分析指标。以下五种常用指标是其中的代表。
（1）和均线系统
MACD中文叫指数平滑异同移动平均线，简称指数离差指标。它是将收盘价进行加权平均后，再经过比较运算后得到的一组数值。使用原理是运用快速与慢速移动平均线，以及它们之间的靠近、分离的趋势特征，然后进行双重的平滑处理，用来判断股票买进和卖出的价位和时机。这种方法在国外市场的作用是比较大的，特别在美国等成熟市场中，大市相对稳定，历史数据齐全，股价的周期性特征明显，人们乐意进行中长期的投资，实际运用的效果准确性很高。
国内还流行一种“天均线组合”系统分析方法，将股价的天收盘价简单平均后，绘制成曲线叠加在线图上，其实是对指标进行简化，其分析原理和判断的方法是没什么差别的，但起伏变化显得更加接近市场真实走势，判断效果并不优于。
MACD和均线系统的指标在长时间的牛皮市场中，功效大打折扣。
（2）指标
中文叫做相对强弱指标，是市场上最流行、使用最广的一种技术分析工具，特别多用于短期行情分析中。将市场多空双方的力量对比简化成为股价的收盘价格，是将股票价格某一段时期内的股价升幅平均值和跌幅平均值进行比较。
RSI的主要功能在于判断头部或底部的形成，在短线应用中，通常可以用来分析股价近期的变动方向，主要是根据指标的两种功能来实现的。一是判断背离信号：在线图上，头部的形态是一头比一头高，而指标上，却是一头比一头低的形状，这就是背离信号，意味着价格的上涨是虚假的，大的行情反转即将来临。底部时候也是如此。二是判断股票是否超买或超卖：当值在30以下称为超卖，预示股价到达底部；指标值达到70以上，市场对它的炒作已经超买，获利回吐的卖盘很快就会出现，股价达到顶点，显示着行情即将出现重大反转。
这两种判断方法，在股价的短线行情走势中，非常精确，通常要运用30分钟的数值进行分析，可以收到意想不到的效果。
同时，由于及市场上流行的技术分析指标，大多数是以股价的开盘和收盘价格作为主要的采样对象，这就给操控市场的大主力一个作图骗钱的机会，只要控制了股票的开盘和收盘价，有时指标就完美无缺了，收到预想的效果。
（3）W%和指标
前者叫威廉指标，表示股票的超买或超卖状态，通常以指标值低于20%为超卖，高于80%为超买，超出这两个数值时为指标失灵，也可以判断趋势和背离信号。这个指标的时间比较长，短期有时不是很灵敏。后者是随机指标，是从威廉指标%引申过来的，比威廉指标%计算更加复杂，使用的方法与上述指标一样，实际应用中也更加广泛和准确，操作时人们更多使用这个指标。
（4）指标
CR指标是测量市场人气的指标。技术分析都重视市场多空双方的力量对比，着重说明市场双方在前期平衡价位上进行较量的程度，数值越大，多方力量越大，股价越有可能升高，反之亦然。但是，实际上这是不可能的，于是通常以指标值90作为中间值，超过时买入股票不安全，越低时买进越可靠。指标能够提前显示股价的未来走势，而且重复的次数越多，作用越可靠。
（5）大市指标
有了上面前4种指标工具，通常就足够比较全面地分析判断个股和大市了。但是，大市指标有不同的含义，影响因素也多，把上面4种指标运用到大市时，就有不如意的地方，需要有相应的大市指数指标来补充。于是又出现了第五种、也是股民经常使用的大市指标，有，ADR，三种工具。
①ADL叫做腾落指数，就是上升下降曲线的意思，它是一段时间内股票上涨个数总和减去下降个数总和的差额数据，绘制成走势图。拿走势与指数走势图互相比较，看看是不是同步或背离，可以判断后市的指数变动趋势。这个指标在强势形势下效果较好。
②ADR叫做涨跌比，也叫回归式腾落指数，就是上涨股票家数与下跌家数的比值，是个相对值，以1作为多空双方的平衡点，通常在0.5～1.5之间，数值低为弱势，高为强势，运用方法与类似。
③OBOS叫超买超卖指标，它是每日上涨股票家数与下跌家数的相减得到的数目，以0为平衡点，正数为多头市场，负数为空头市场。与指数走势配合使用，这个指标简单明了，建议多使用它来分析大市走势，而且可以加入自己平时积累的经验，确定在什么情况下，某一些个股走势会导致大盘产生变化，以此判断未来走向。注意，大市指标没有判断个股的功能，不要混淆使用，在判断庄家行为时，只起辅助的作用。
以上几种技术分析工具是股市中经常用到的，只有全面了解才能准确分析大盘的趋势及某一股票的动向。
3.初级分析技术中的部分关键内容
不学技术分析，很可能对股市大盘趋势知之甚浅。股票投资者，应当学会并应用一些常用、实用的初级分析技术。下面4种就具有一定的代表性。
（1）动能技术
动能技术的作用是判断股票的活跃性，股票的活跃必须要有动能的支持，股价的大趋势产生必须有动能的积累。动能的分析是一切分析技术产生效果的前提，也是实战分析和实战操作的核心与关键。
最常用的动能指标有：
①成交量
大势和个股的活跃性必须用成交量能来衡量，持续的高成交量是市场活跃的直接保证，量比指标则是提示个股活跃契机的可能来临。
②换手率
换手率是对成交量技术的补充，主要是在大盘成交量判断的基础上，加强对小盘股和低价股的关注，换手率在强势市场中更能发挥其作用。
③能量潮
能量潮是对长线的和隐性的大买卖单的持续跟踪，这个指标可以判断一个股票的主力活动是否积极。相对来讲，能量潮在市场处于低迷期更有长线使用价值。
④密集条
密集条反映的是股价成交的密集区。明显的密集区，对于下方的股价有强大的引力与阻力，对于上方的股价则有一定的支撑力和回吐力。
（2）趋势技术
趋势技术指标主要用于判断股价的中继运动趋向，以及阶段的阻力和支撑位所在，同时也可以作为股价突破和破位的辅助判断参考。趋势的分析与动能分析我们俗称量价关系分析，是实战分析与操作的核心和关键。请注意，这里又在强调“核心”和“关键”这两个词，其重要性我们必须一再强调。
①10日均线
10日均线是最常用的短线趋势运动线，股价沿着这条均线运动是超强主趋势的典型表现，是追涨与杀跌的重要提醒标志。
②30日均线
30日均线是最常用的波段运动线，股价沿着这条均线运动是中级行情的典型表现，是低吸与高抛的重要明示，同时兼有修正股价的作用。
③250日均线
250日均线又被称为年线。股价在这条线的上方运动时，市场被称之为牛市，股票的价格上涨也会较为顺畅；反之就被称之为熊市，股价运行会让持股者心酸。
④120日均线
120日均线又被称为半年线。这条线对于前期形成的趋势有着强烈的阻力或者支撑，是回调到位与反弹到位的经典提示。
（3）图形技术
图形技术主要是用于判断股价极端转折区的，图形技术对于大盘的意义来讲具有波段开始或者结束的意义；对于个股来讲，除此之外还有判断筹码集中度的意义。
①十星线
在一个大趋势的末端出现带量的十字星，是典型的见顶或见底信号。在一个强势的初级趋势后出现不带量的十字星，是典型的中继休整信号。
②长秃线
在一个大趋势的末端出现带量的长秃线，不管是顺势的，还是逆势的，都是典型的见顶或见底信号。特别是一个顺势的长秃线在跟上一个逆势的长秃线更能说明问题。
③圆组线
圆组线是一个线组合。常见的圆组线有双重底、三重底、头尖底、双重顶、三重顶和头尖顶等，是比较经典的技术顶底形态。
④横组线
横组线也是一个线组合。常见的横组线有横向箱体、杯柄形和斜飘形。横组线是中继整理形态，强势上涨后的横盘会再上涨，强势下跌后的横盘会再下跌。
（4）指标技术
指标技术是一种确定机会性质后的精确定位技术，只有在大技术正确的前提下，指标这种小技术才会有用。技术指标是一种小工具，不同的技术指标有不同的用法。
①MACD指标
在利用量能和趋势确定目标后，可用指标指导操作时机。指标的最佳状态是强势恒强与该弱不弱。
②KDJ指标
KDJ指标只有个股在两个极端的时候更有效。在强势市场下，针对个股，在80～100之间最有意义；弱势市场下，针对大盘，在0～10之间最有意义。
③BWR指标
BWR指标是经典的强势个股指标。短线爱好者把这个指标与成交量能结合起来选择短线套利股，陡峭的平底翻色是经典的信号。
④PSY指标
PSY指标是经典的大盘短线回调或者反弹指标。短线爱好者喜欢把这个指标与成交量能结合起来发现熊市短线套利的时机。0～15的指标值配合个股的小平底是经典的、有一定利润的实战组合。
4.运用趋势线科学分析股市运行大势
所谓趋势线，就是根据股价上下变动的趋势所画出的线路，画趋势线的目的，即依其脉络寻找出恰当的卖点与买点。趋势线可分为上升趋势线、下降趋势线与横向整理趋势线。
股价在上升行情时，除了在连接股价波动的低点画一直线外，也应在连接股价波动的高点画一直线，于是股价便在这两条直线内上下波动，这就是上升趋势轨道。股价在下跌行情时，除了连接股价波动的高点画一直线外，也要在股价波动的低点画一直线，股价在这两条直线内上下波动，这就是下跌趋势轨道。股价在横向整理时可形成横向箱型趋势线。
（1）用趋势线分析指导交易
利用趋势轨道可以决定买卖点：
①无论是在上升或下跌趋势轨道中，当股价触及上方的压力线时，就是卖出的时机；当股价触及下方的支撑线时，就是买进的时机。
②若在上升趋势轨道中，发现股价突破上方的压力线时，证明新的上升趋势线即将产生。
③同理，若在下跌趋势中，发现股价突破下方的支撑线时，可能新的下跌趋势轨道即将产生。
④股价在上升行情时，一波的波峰会比前一波峰高，一波的波谷会比前一波谷高；而在下跌行情时，一波的波峰比前一波峰低，一波的波谷会比前一波谷低。
⑤处于上升趋势轨道中，若发现股价无法触及上方的压力线时，即表示涨势趋弱了。
（2）分析上升趋势
股价上升趋势线是指股价上升波段中，股价底部之连接线，这连接而成之上升趋势线通常相当规则，在上升趋势线的股价波动上画一条与上升趋势线平行的线，这条平行线又称返回线。
①买卖点分析
在股价上升趋势线中，当股价下跌而触及股价上升趋势线时，便是绝佳的买点（买进信号），投资者可酌量买进股票。
当股价上升而触及股价上升趋势线之返回线时，便是股票绝佳之卖点（卖出信号）投资者可将手中的持股卖掉。A1、A2、A3是买点，而B1、B2、B3是卖点。
上升趋势之依艾略特波段分析认为：上升分三波段，每一波段上升幅度皆同，投资者可以等幅测量，比如第一波由45元上升至60元，拉回50元，第二波由50元上升至65元，拉回55元，第三波可上升至65元左右。
②行情分析
一个多头行情主要由原始、次级或短期上升波动所组成，股价一波比一波高，每两个底部低点即可连成一条上升趋势线，一般而言，原始上升趋势线较为平缓，历经时间较长，而次级或短期上升趋势线较为陡峭，其历经时间有时甚短。
原始上升趋势线：一般多头市场之原始上升趋势线的建立往往历经相当长时间（短则一二年长则四五年）的波动，其上升仰角较小，约为30°～45°。
短期上升趋势线：指多头市场之各次级波动，以各波段之底部低点为基准点向上延伸，其经历之时间较短，一般为数周或数月之波动所建立，其上升仰角较陡，约为45°～60°角，有时甚至在60°角以上（尤其在多头市场初期最易出现）。
③上升趋势线之支撑与压力
在股价上升趋势中，遇到以往密集成交区或其他阻力位，在某个股价价位上，卖压很大，足以阻止股价上升，或者使上升走势的股价反转下跌，这种情况便是股逢压力。
（3）整理趋势分析
矩形整理在股市亦称为箱形整理。股价在某一价格区域内上下移动，移动之轨道由两条平行于横轴之平行线所界定，其形状就像几何图形的矩形或长方形，矩形整理亦称为箱形整理。
与所示，股价就在′线与′线之间上下移动。
为股价上升走势之箱形整理。股价上升走势，一进入箱形整理，股价上下波动。股价整理完成后，即向上突破箱形整理，继续上升。
为股价下降走势之箱形整理。股价下降走势，一进入箱形整理，股价上下波动。股价整理完成后，即突破箱形整理，继续往下滑落。
箱形整理形态通常出现在股价上升走势或下跌走势之初期或中期，若箱形出现在股价上升走势或下跌走势之末期，往往形成反转形态，而非整理形态。
①箱形整理形态一般在股价上升波完成或下跌波完成之后出现。
②成交量配合箱形整理的完成，起初大量而逐步萎缩，一直到股价突破箱形整理为止。
③股价最迟必须在三至四周内按预定的方向突破。
向上突破初期时箱形向上平移；向下跌破时箱形向下平移，暴涨暴跌的情况除外。
若不符合上述特质，箱形整理有可能失败而成为箱形反转。
（4）下降趋势分析
①下跌趋势线之形成
一个空头行情是由原始、次线或短期下跌波动所构成，股价一波比一波低，每两个反弹之高点即可连成一条下跌趋势线，一般而言，原始下跌趋势线较为平缓，经历时间较长，而次级或短期下跌趋势线较为陡峭，其经历时间有时甚短。
原始下跌趋势线：一般空头市场之原始下跌趋势线经历之时间较原始上升趋势线为短，约为一至二年，其下降之角度较为平缓约为30°～45°。
短期下跌趋势线：指空头市场之次级波动，以各反弹顶点为基准点向下延伸，其经历之时间甚短，一般为数日或数周之波动所建立，其下降之角度约为60°左右。
②买卖点分析
股价下降趋势线之初期。（如A0）
下降的股价因偏离太大（负偏离）而上升。在上升过程中股价触及股价下降趋势线时，股价受到下降趋势线之反压而又向下滑落，出现了卖点（卖出信号）。（如A1）
下降的股价因偏离太大（负偏离）而上升，越过下降趋势线，不久又反转滑落时，便出现了卖点（卖出信号）。（如A2）
下降的股价因偏离太大（负偏离）而上升，越过股价下降趋势线又反转滑落，向下穿过下降趋势线时，出现了卖点（卖出信号）。（如A3）
B0、B1、B2、B3、B4、B5、B6都是买进信号。在股价下降趋势中，在买点的位置，投资者可酌量买进股票。
股价下跌，远离股价下降趋势线，负偏离太大，30日偏离率已达-15～30时，股价会反弹。
在空头行情时，一般下降波段分为三波段，完成后方有二波段之反弹行情，在多头市场时，下降一般为二波段之行情。
（5）中心趋势线
在股价趋势线中，除上升、下跌、盘整等趋势线外，有一种中心趋势线，股价经常顺着中心趋势线，呈现上下对称或不对称的波动，这种股价围绕中心趋势线进行上下波动的走势，最近被冠上流行新名词，就是“线”。
中心趋势线有三种：
①上升中心线
股价可以是从低档上扬，先将上升中心线当作是压力线，在一次或多次上冲后，终于突破上升中心线而上扬，在股价上扬后，仍有一次或多次拉回的走势，中心线此时由压力线转为支撑线。股价也可能是从高档下跌，在下跌过程中，一次或多次因上升中心线的支撑而反弹，但最后跌破中心线，在跌破中心线后，股价向中心线拉回，但反弹至中心线后，面临压力再下跌。
②下跌中心线
股价围绕下跌中心线在波动，股价走势为：由上而下，中心线由支撑线转为压力线；由下而上，中心线由压力线转为支撑线。
③水平中心线
股价呈现箱形的上下整理，其中心线往往是水平线，股价可能先在中心线下波动，然后突过中心线之上，或先在中心线之上波动，然后跌破中心线而下。
中心趋势线的使用要领如下：
压力：无论中心趋势线是上升、下跌或水平，当股价由低点向上，常在接触到中心线时，面临压力而下跌。
支撑：当股价由高点向下时，在股价接触到中心线时，会面临支撑，股价通常在此反弹。
中心线的作用。长期高低点所连接的趋势线，影响力最大，其次是中期高低点所绘的趋势线，短期高低点所绘的趋势线力量较小。因此，股价碰到短期趋势线，仅短期回档，若碰到中期趋势线，则回档在10%左右，若碰到长期趋势线，通常会有一次中期回档整理。
中心线也会出现扇形效果。有时趋势线划起来可能很多条，因此有时会在某个价位形成多条中心线交叉，这个点便会因力量交叉凝集，而成为一个较大的支撑或压力点，甚至使行情产生反转。
5.用移动平均线分析股市牛熊动势
移动平均线是一种比较传统的技术分析工具。随着证券市场价格波动分析技术的发展，人们也逐渐对已出现的多种技术工具进行反思，终于放弃了诸多令人眼花缭乱的新兴技术，返璞归真到那些相对传统但却行之有效的分析工具上，移动平均线就是一种。
移动平均线的计算基础是价格。根据收盘价计算出一系列设定天数的价格平均数，就可以制作出相应的移动平均线。收盘价是一天交易中多空双方争斗的最终结果，在分析技术的运用上有非常重要的意义。我们将一段时日的收盘价加以平均，就可以得到这一段时间中的平均价格，其本质是这一段时间以来市场参与者的平均持仓成本。
从计算周期的时间长短来看，移动平均线可分为短期、中期、长期移动平均线。一般而言，短期指采样周期在10日以下的移动平均线；中期则指周期在10日～30日之间的移动平均线；长期是指周期在30日以上的移动平均线。以计算移动平均线采取的原始资料而言，可以分为收盘价移动平均线（一般不特别指明的移动平均线都是以收盘价为计算依据的），以及以每日最高价和最低价计算的最高价移动平均线和最低价移动平均线。以计算移动平均线的方法来划分，可分为简单（算术）移动平均线（MA）、加权移动平均线（WMA）、指数加权移动平均线（EMA）三种。移动平均线可采用每日的数据计算，也可以采用每小时或每周的数据来计算。
以下着重介绍一下简单移动平均线和指数加权移动平均线。
（1）简单移动平均线（SMA）
简单移动平均线（SMA）是最为简单普遍的平均线。平均线是指算术平均数的连线，计算方法为一组数字相加，除以该组数据的组成个数。
SMA计算的一般公式为：
SMA=（C1+C2……+Cn）/n
其中：为第日收盘价
n为移动平均数周期，即参数。
（2）指数加权移动平均线（EMA）
当指数加权移动平均线起算基期不同时，起算基期较晚的计算结果会与起算基期较早的数字有所差异。所以9月30日起算5日指数平滑移动平均线的人，他所计算出的11月1日的数字一般和以8月30日起算的人所得到的11月1日的指数平滑移动平均线有所不同。不过这一差异经过稍长一段时间的平滑运算以后会趋于一致，不会有太大的差异。因而投资者在计算时，如数值与他人有出入，可能并非运算上的失误。
EMA计算的一般公式为：
EMA=Ct×2/（n+1）+EMA（t-1）×（n-1）/（n+1）
其中：为第日；
Ct为日收盘价；
n为移动平均数周期，即参数。
结合均线值的计算公式以及一定的统计原则便可筛选出适合具有不同个性的各种个股的最佳参数组合。
事实上，移动平均线也是广大投资者和各类市场分析人士所偏好的分析工具，但大多数人在认识和使用上都存在一定的误区。例如，市场人士偏好以250日简单移动平均线（又称为年线）作为股票价格的关键支撑位或阻力位，或许这对于部分个股确有效果。但事实上对于大多数股票而言，它没有统计依据，骗线伪信号不断。又如，投资者常以5日、10日、30日简单移动平均线组合分析价格趋势，而且无论大盘还是个股均以此固定参数组合。当然在许多情况下，这种组合能表现出较强的市场效果，但是却忽略了由于这种组合产生的骗线而造成的巨大损失，也忽略了千差万别的个股的走势独立性和在市场的个性表现。所以，选择好的参数远比选择好的指数更有实效，也更为重要。
6.掌握线图分析股市大势
K线图是日本德川幕府时代，在米市中，分析计算米价的每日涨跌所用的一种图解方法。后来有人把这套方法运用到商品市场和股票市场当中，得到了意想不到的效果，于是逐步演变到今天，已成为股价技术分析的基础，是分析股价走势的一个很重要的方法。
一般所说的线图，就是用图表示股票每天、每周、每月的开盘价、收盘价、最高价、最低价等升跌情况，充分反映股价的变动方向。
从线图中，我们可明显地看出买卖双方力量的消长，市场股价的升跌情况。根据线图，可以分析判断股价未来的发展趋势，进而把握买进或卖出的最佳时机。线图经国外许多专家统计、分析、整理后，已形成了一套比较完整的股价分析理论，当出现某些典型图形后，就可以预测未来股价的涨落。
K线图是以纵轴表示价格及成交量，横轴表示时间（一日、一周或一个月），横轴若以日为单位则称为日线，以周为单位称为周线，以月为单位称为月线。另外，依照图形的画法不同，又可分为“点线”、“棒线”、“十字线”、“阴阳线”。
“点线”是将最终收盘价（日线为当日收盘价、周线为周末的最后收盘价，月线为月末最后收盘价）以点记入方格纸内，再将各点连接起来成一条线状的图形。
“棒形”是指将一天、一周、一个月等一定期间内的最高价至最低价以棒线连接的图形。
“点线”的优点是容易判读，然而却过于简单，无法表现价格的波动情形。因此多用于了解短期内股价的大致走向。比起“点线”来，“棒线”则能够看出最高价、最低价，因而利用价值较高。另外，也可根据棒的长短了解股价波动的幅度。但是，“棒线”无法显示开盘价、收盘价，因此，比较适用于长期间的月线、年线等。
“十字线”是在横线上再加上开盘价、收盘价，将盘中波动情形显示出来，并将涨跌的情形，以箭头表示。
K线图分日本式及美国式、欧洲式，美国是以十字线为主流，欧洲则以点线为中心，日本则以阴阳线为主流。
“阴阳线”和“十字线”一样，均能表示出股价的开盘价、最高价、最低价、收盘价，只不过阴阳线表示的方法并非以箭头为取向，而是以黑白格为代表。
当开盘价比收盘价高时，就将开盘价与收盘价之间涂黑，并连接上最高价与最低价，这就叫做“阴线”。其间所连接的最高价与最低价为“上影线”、“下影线”。
当收盘价高于开盘价时，就将开盘价与收盘价之间留白，然后再接上最高价与最低价，此称为“阳线”代表行情涨。
一般所称的线，主要就是指阴阳线。
在画出了线的图形后，接下来的任务，就是根据图形判断股价的走势。
一般地说，阳线表示市场上购买力强，卖方较弱。黑体线（或阴线）表示市场上卖方较强，出售量大，而购买力则较弱。而上影线愈长，表示卖压愈强，下影线越长，表示市场回落承接力越强。
一条阴阳线的长短，影线的上下位置和长短所构成的图形，暗示了今后股价的走势，但只靠一条阴阳线的讯息，无法掌握整体的流向与趋势。因此，投资者必须了解二条以上阴阳线的组合情形，这样才有较大的胜算把握。
7.善用趋势线对股市进行预测
在运用线图走势趋势组合的时候，还要学会使用些派生的分析判断方法，也就是会用一些简单的画图方法，测量股价的涨跌幅比例，判断走势和转折点价位，这种分析方法就是趋势线分析法，在实际操作中，趋势线分析法主要有压力与支撑线、轨道与趋势图、黄金分割法等。下面分别介绍这几种趋势线分析方法的技巧。
（1）阻力和支撑
股票价格的形成，总是由一系列成交量构成的，股价的高低，也总是在对以前的股价的比较而做出判断的。一只股票，如果处于上升期间，当股价上升一定的位置，空方在此抛货，形成压力，阻止股价继续上涨，停止上升的势头，甚至立即回落，这个价位变成阻力位，多个阻力位的连线形成压力线，并且有相应的成交量形成实质性压力或支持因素。所以从历史来看，压力位总是在前期的相对高价位附近的时候出现的，而且该价位的成交量都比较大，累积的套牢或者获利盘筹码非常集中，投资者或者为了解套，或者是获利了结退出，纷纷卖出持有股票，导致买方的承接力量受到损伤，停止攻击，股价惯性走势停顿。
如果多方或空方要继续前期的走势，必然要冲破压力或支撑的约束，就是所谓的突破。压力或支撑线的突破，通常需要有2%～3%以上的幅度，配合一定的成交量，消化先前的抛售筹码，使股价站稳在压力线或支撑线之上，否则就是市场所说的假突破，明显是庄家骗线，属于主力反向操作的一种手段。
压力和支撑常常用来判断股价走势的转折点究竟在什么地方出现，是决定入货和出货的重要依据。概略地说，通常向上突破走势必须配合足够的成交量，达到或接近前期该价位区累计成交总量；或者经过多次攻击前期高位，逐渐消磨掉空方力量，才可能构成真正的突破行情，此时是投资者买入的绝好时机。向下破位也大致相同，不过其破位的过程要短暂、快速得多，投资者卖出反应速度也要相应加快，根据走势判断结果果断操作，如此才能够显示压力和支撑判断的价值和作用。
（2）趋势和轨道
趋势线是用来分析股票价格的长期走势的。在上升过程或者下降行情中，将两个或者更多的低位连接起来，得到上升或者下降趋势线。趋势线是压力和支撑线的变形，考虑了股价的总体趋势。作用还是为了判断股价的转折点和目前的位置。突破说明原来的趋势的转变。
轨道线是趋势线的深化。得到一条趋势线之后，在它的上方或者下方，选择股价的高点或者低点，划出一条平行线，两条趋势线就构成了轨道线，说明股票在某段时期内，在轨道之中运行，按照行情的好坏，分为上升轨道和下降轨道。通常说，轨道的突破是对原来走势的加速，有时则是盘局结束，或者技术性陷阱。
（3）黄金分割法
这是应用比较广泛的一种压力支撑分析法，也是由来已久的一种数学分析方法，简单说，就是将1分为若干份，0.191、0.382、0.618、0.809等。其中0.618称为黄金分割位，比例关系最为神奇优美。应用到股价分析中，重要的压力和支撑位经常在此产生。我们知道，我国的已故大数学家华罗庚先生，曾经在数学的实际应用方面作出巨大的贡献，其中的优选法，重要的一条法则就是运用0.618这个黄金数字，实际运用中确实具有神奇的效果。
上述几种趋势线分析法对股票操作者把握股票的大盘运行趋势，确定买卖点具有重要的实际意义。
8.用技术分析指导中长线投资的要求
很多股民认为技术分析大多用于短线运作及短线测市，中长线投资运作主要应侧重于基本因素的分析，这种观点有它合理的一面，不过，在进行中长线测市和中长线投资运作过程当中，技术分析也是有效的工具。
在进行短线测市中，我们多把注意力放在技术指标上，然而，在中长线技术测市过程中，趋势和形态却是第一重要的，其原因有以下三个方面：
第一，由于技术指标随市场的次级波动而左右摇摆，所以技术指标对于短线测市意义重大，在中长线测市中，技术指标的重要性不像在短线测市中那样高，当然，我们可把技术指标计算的时间跨度加长，以适应中长线分析之需要，但实际情况表明，时间跨度加长后，指标出现严重的滞后现象。
第二，趋势能清楚地指出市场运行的主方向，股价波动沿此主方向的运行是大幅度的，并且也是长期的，而股价逆主方向的次级运动的幅度和时间跨度往往都有限，所以在明确判定市场波动的主趋势之后，沿着主趋势的方向操作是比较安全的，出错的概率是比较小的。
第三，形态往往是判断趋势是否延续的有效工具。比如，典型的转换形态可能预示着趋势的逆转，而典型的中继形态可能预示着趋势的延续，熟练地掌握各种不同形态的特点和某一特定形态可能会导致的后续走势的特征，对于我们及时看到趋势的变化，把握趋势的脉搏有着非常重大的意义。
不过，影响股价波动的因素实在太多了，基本分析才存在着测市的误差，基本面分析测市失误的本质原因是因为没有也不太可能把所有影响股市的因素都分析到家，而技术分析的好处就是其分析取材不是影响市场的因素本身，而是市场在这些因素影响之后所发生的结果，所以我们都在说，图表上反映了所有对股价有影响的因素，事实也正是这样，要在很短的时间之内弄清楚影响市场的各项因素的变动情况几乎是不可能的事情，并且很可能等你弄清楚这些基本因素的变动情况之后，市场早已充分体现了这些影响，从而导致测市只成为一种总结，惟有技术分析可以使我们从实际发生的股价波动中去发现股价波动的未来趋势，而不必担心我们所做分析的取材是否不全面。
同时，风险的控制也依赖于技术分析。因为风险的发生往往是出乎意料的，此时只有技术图表会在第一时间指出我们的操作可能已经出错了，需要进行斩仓处理了。因此在中长线投资中，技术分析不仅仅是投资决策的有效工具，也是进行风险控制的有效工具，在这个环节当中，技术上的关键价位是最重要的。但应该注意的是，既然是中长线投资，对关键价位的选用也应站在中长线的立场上进行，对于由次级波动所形成的次级关键价位要另作处理。
9.用乖离率法分析股市的动态
股价偏离移动平均线间的程度，称为乖离程度，以乖离程度用百分比表示便是乖离率（亦简称值）。换句话说，乖离率是表示当日指数或个股价格移动与平均线间的差距的参数。
（1）乘离率计算
乖离率可分为正乖离与负乖离，若股价在平均线之上，则为正乖离，股价在平均线之下，为负乖离，当股价与平均数相同，则乖离率为零。
它的主要原理是：如果股价离移动平均线太远，不管股价在移动平均线之上或之下，都有趋向平均线的趋势。但究竟乖离率大到多少的百分比才是买进时机或卖出时机，并没有一定的准则，多头市场的暴涨与空头市场的暴跌往往会使得乖离率达到意想不到的百分比，所以使用者只能依据经验来研判乖离的高低，再辅以其他技术指标研判，作为进出股票的依据。
（2）乖离率研判
利用乖离率可以确定买进时机。
①股价线与10日移动平均线负乖离达4.5%以下，是买进时机，正乖离达5%以上是卖出时机。
②股价线与25日移动平均线负乖离率达到7%以下是买进时机，正乖离达8%以上是卖出时机。
③股价线与72日移动平均线负乖离率达到11%以下是买进时机，正乖离达14%以上是卖出时机。
④在大势上升中，会出现多次高价，可于先前高价之正乖离点抛出，同理，在大势下跌中，亦会使负乖离率加大，可于前次低价之负乖离点时进场买进。
⑤盘局中的正、负乖离不易研判进出，宜观望或转以其他技术性指标合判。
⑥股价扶摇直上，其正乖离接近过去的最高记录时，就应卖出获利了结；反之，股价出现暴跌，其负乖离率接近过去的最高记录时，就可买进。
⑦6日乖离在我国股市有极大的实用价值。
（3）乖离率的实用操作
实战中如何运用6日乖离率这一有效的武器出奇制胜呢？首要的大前提依然是投资者必须对大势的强弱有一个较为客观的判断，判明了大势的强弱，接下来就可依照一定的参数选择买卖点了。
①在强势市场中，沪股6Y值可于-5%至-8%间考虑买进，而深股6Y值可于-3%至-5%间伺机买进。
②在强势市场中，沪股6Y值可于+14%至+18%卖出，而深股6Y值则于+7%至+10%左右卖出。
③在牛皮市中，移动平均线趋向不明，6Y偏离轴心的幅度不大，通常仅在+3%或-3%之间波动，若成交量无明显变化，此时最好的策略就是观望。
④在弱势市场中，沪股的6Y可于-9%至-13%区域考虑买进，在-15%至-17%区域坚决买进。深股的6Y值于-6%考虑买进，在-10%至-14%时坚决买进。
⑤在弱势市场中，沪股的6Y值在+8%时深股在+3～+6%时可考虑卖出，而沪股达到+10～+15%，深股在+9%时则坚决卖出。
10.把成交量作为股价的先行指标
成交量是股价的先行指标，分析成交量的变化可以预测股价的动向。美国著名投资专家葛南维曾经说过：“成交量才是股市的元气，而股价只是成交量的反映罢了，成交量的变化是股价变化的前兆。”正因为股价与成交量的关系如此密切，所以很多的技术分析工具（如线图、趋势线等）都必须与成交量的变化结合起来分析，得出的结论才更具有科学性。
一般说来，股价与成交量是互相配合的，股价上升时，成交量也扩大；股价下跌时，成交量则减少。因为在股市上升的行情中，随着成交量的不断扩大，股市日渐活跃，越来越多的投资者纷纷入市，人们对行情普遍充满信心，大量资金涌入市场，于是成交量与股价之间形成良性循环。成交量的增加，推动了股市的上扬，而股价的上涨，又吸引了更多的投资者，吸引了更多的资金，于是成交量也大增，从而促使股价进一步上升。
在股价下跌的行情中，由于股价下跌，投资大众的信心不足，资金陆陆续续地离开了股市，成交量逐步减少，股价下跌。而股价的下跌，又进一步影响投资大众的信心，于是成交量与股价之间形成了一个恶性循环。
另外一种情况是股价与成交量相背离的现象。也就是说，当股价上升时，成交量反而减少；而当股价下跌时，成交量反而逐步扩大。他们之间的这种关系主要表现在行情逆转之前。
在股市上涨行情的末期，随着股价的升高，越来越多的投资者开始出售持有的股票，而价位太高，买的人就不很多，因而成交量就减少。这种逐渐减少的迹象就是股市由上升转为下降的信号。
在股市下跌行情的末期，当股价下落到某一价位后，一些理智的投资者开始暗中吃进，尽管股价仍有可能在小幅度的范围内下降，但成交量却表现出日益增加的趋势。股价与成交量的这种背离是股市由下跌转为上升的开始。
因此，投资者在分析股价走势时，要结合成交量的变化，特别是在行情逆转时。只有这样，才能更准确地把握买卖的时机。
11.“波浪”分析的技术操作要领
用波浪理论分析股价形态的跨度是可以随意而不受限制的，大到可以覆盖从有股票交易以来的全部时间跨度，小到可以只涉及数小时、数分钟的股价走势。
然而，人们在实际运用波浪理论时往往难以得心应手，原因在于波浪理论原理简单而内蕴丰富，浪的构造不是千篇一律的。人们在数浪时极易发生偏差；同时，不同的人对浪的划分往往莫衷一是。
（1）“波浪”分析的原则
为了减少操作失误，提高运用成效，投资者有必要掌握数浪的原则及要领，波浪理论有两大基本原则。
第一个原则是交替原则。
交替原则是指调整浪的形态，以交替的方式出现，即单式与复式轮流出现。
第二个原则是波幅相等原则。
它是指在几个推动浪中，其中最多只有一个浪会出现延伸浪，而其他两个推动浪则大致相等，即使不等长，仍会以0.618的黄金分割比例出现互相对等的关系。
可以说波浪理论是最难以准确把握的一项分析技术，在运用过程中，要掌握其精神内涵，须注意以下要领：
①一个完整的价格波动周期，包括八浪，其中五浪上升，三浪下降。
②调整浪划分为三浪。
③波浪可以细分和结合。
④通常只有一个推动浪会出现延伸浪，其他两个推动浪的时间与幅度则相等。
⑤波浪理论主要应用于大盘，对于个股尚须考虑人为因素。
⑥波浪理论依其重要顺序，以形态为最重要，其次为比例与时间。
掌握了波浪理论的原则及要领，对大盘股价的未来走势加以分析和判断是非常有用的。
（2）波浪理论的应用要领
波浪理论又称为道氏理论，是由一个叫查尔士·道尔从海浪拍打陆地时受到启发而产生的。
道尔从观察中得到了一个结论：当涨潮时，打上来的海浪会一浪比一浪离海更远，而退下去的海浪也一浪比一浪离陆地更远。而退潮时恰恰相反。这看起来似乎十分简单，但这个“简单”的理论后来却成为有关股价的技术分析的奠基石。
道氏理论主要是利用道尔自己所编的工业指数和铁路指数，根据前面所述的原理进行分析、解释，来预测工商业活动的变化的。因工业指数代表商品的生产情况，铁路指数则代表商品运输情况，如两者朝同一方向上升，则股市上升；如同为下跌，则股市下跌。而证券市场又是工商业变动的“晴雨表”，道氏理论即借此分析过去股票价格的循环波动，以推测工商业市场的循环演化情形。
道尔描述证券市场的移动就好像海水涨落潮时一样：原始移动像潮流，次级移动像波浪，日常移动像波纹。
道氏理论的基本前提是在任何时刻上，证券市场必定存在以下三种互相协调的移动：
①原始移动
原始移动又称主要趋向或原始趋向，或者表现为长时期的上涨趋势；或者表现为长时期的下跌趋势。其特点是处于上涨期间时，股价平均数屡创新高点；处于下跌期间时，股价平均数屡创新低点。根据汉弥尔敦的计算，最长的上涨期间约为40个月，最短的也达到15个月，至于下跌趋势的最长期间约为24个月，最短的也有11个月。
长期趋势的上升通常包括三个阶段。第一阶段大多数投资人对企业业绩虽然看好，但对股票仍有戒心，仅选择投资报酬率较高的股票酌量买进，股价缓慢上升，交易量虽不大，也在缓慢上升中。第二阶段，公司业绩显著好转，股价日趋上升，交易量随之增加，投资者信心加强。第三阶段，股市受前两阶段影响，呈现一片沸腾，股价急速上升，成交量也剧增。但不久股价接近高峰，冷门杂股股价仍上升，一流的绩优股反而停滞，这是多头市场结束的先兆。
长期趋势的下降通常也包括三个阶段：第一阶段，敏感的投资人见到上述股市反常现象，同时感到企业收益已达高峰，就纷纷卖出所持有股票，从而使股价下跌，一般投资大众以为回档是买进机会，再加码买进，使股价出现反弹，交易虽仍活泼，但交易量一般会减少，同时获利程度也大大降低。第二阶段，买气减弱，卖方增强，股价急速下跌，交易量大减，投资大众对股票信心动摇，形成一片倾售景象。第三阶段，在恐慌下跌之后，公司业绩恶化，但一流股票在低价位开始有人支撑，职业交易人士在判断行情后来进场补进，股价下跌减缓，这是空头市场结束的先兆。
②次级移动
次级移动，又称为次级反应与回复。每个原始移动过后，必定有敏感的次级移动出现，使多头市场价格跌落或使空头市场市场价格回升达2周至2个月，这样的反方向波动即为次级移动。
次级移动如在强势市场中其回档幅度约为原始移动的1/3，如在弱势市场则为2/3，其成交量在上升趋势的下跌回档调整期中应“剧减”；而在下跌趋势的上升反弹调整期中应“剧增”。
③日常移动
日常移动又称为短期变动，是指市场内的每日股价波动，其延续快则数小时，慢则数日，但最多不超过6日。日常移动多是市场技术性形势造成，与经济性变动的关系较少。当技术性形势强烈时，股价上升，技术性形势软弱时，股价下跌。每个日常移动的上下变动幅度约在15%以内。
根据上述三种移动的特性，道氏理论可对股市进行分期分段的分析，判断股市所处阶段，从而预示股市价格变动趋向，做为买卖的参考。
12.突破技术分析局限性的技巧
技术分析主要关注股指和具体股价的变化，并运用有关的技术分析理论、模型和方法来追寻这些变化，从而预测股市走势，指导股市操作，这种方法存在着一些明显的局限性。只有首先了解这些局限性，才能正确运用这些技术分析。
（1）技术分析的局限性
局限：技术分析将分析者的眼界局限于有关技术分析的理论、模型和方法上，它只关心股指和股价的变化，并以此预测日后动态，忽视了影响股市运行和发展的众多基本因素，因此，常常难以正确地把握股市的实际情况和真实走势。
局限：技术分析对日后股指股价的预测，常常根据所设定的“惯性”指标展开，而技术分析已运用的数据都是过去的数据，但股市的影响因素事实上是不断变化和更新的。因此，技术分析可能给分析者造成某些误导。
局限：技术分析强调及时的短期性跟踪和分析，虽然对进行短期投资运作方面有着长处，但运用到长期投资运作中，则很难有效发挥作用。
局限：技术分析要求有比较规范、严格的市场条件，但对许多发展中国家来说，股市的发育、成长时间不长，规范化建设还是一个较长的过程，因此，简单运用技术分析，可能因假定条件的不完备，而给分析者带来分析的困难和投资误导。
（2）突破局限提高分析成效的技巧
为了克服技术分析的局限性，提高操作的成效，以下方法是较为行之有效的：
①技术分析同基本分析相结合
基本分析主要用于提供投资的方向，而技术分析主要提供买卖的时机。在运用技术分析的同时，应注意基本分析，即参考和利用基本分析所得出的预测性信息和数据，调整和修改技术分析的结论。
②注重对大势的研究判断，不要为短期的波动所困扰
顺势者昌，只有顺势而为，才能获得良好的操作成果。而对“势”的判断往往出自投资者的直觉，因此，投资者不能完全陷入技术分析的理论中而不能自拔，有时，凭借自己的直觉更为有效。
③作好技术分析的准备工作
“三军欲动，粮草先行”，技术分析结果不能凭空产生，也不是人云亦云。
（3）技术分析的特别注意的要求
进行技术分析时，要正确熟练的应用，必须注意以下三点：
一是搜集利多与利空因素变动的详细资料，将各种资料保存下来，并分门别类，从这些资料中可找出某些个股未来股价变动的蛛丝马迹，预先采取行动买进或卖出，同时再配合技术分析法则，将大大提高投资的成功率。
二是切勿一意孤行，单纯从一种技术分析方法研究判断行情，这样最易误入技术“陷阱”，受骗上当。在采用多种分析手段和方法时，如果殊途而不能同归，投资者最好是保持观望，以减少误操作。
三是若线系统、移动平均线系统与成交量系统三大指标显示未来股价变动不一致时，应以成交量值变动情形作为预测行情的主要依据，量在价先，量逐价的情况下股价稳定上升，基础扎实。以成交量为主要评判标准，可收事半功倍之效。
13.运用量价理论进行股市走势分析
在股市操作过程中，用量价理论进行技术分析正越来越受到重视。
量价理论的内容也就是成交量与股价趋势的关系。在量价理论里，成交量与股价趋势的关系可归纳为以下7种：
①股价随着成交量递增而上涨，为市场行情的正常特性，此种量增价涨的关系表示股价将继续上升。
②在一段时期的涨势中，股价随递增的成交量而上涨，突破前一段涨势的高峰，创下新高价后继续上涨，然而后来这段涨势中的成交量却没有突破前一段涨势中成交量水准，则此时股价涨势较可疑，股价趋势中存在潜在的反转信号。
③股价随成交量递减而回升，即股价上涨而成交量却逐渐萎缩，显示出股价趋势存在潜在的反转信号。因为成交量是股价上涨的原动力，原动力不足，股价自然会放慢上涨速度甚至回跌。
④有时股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上涨，然后走势突然成为垂直上升的喷出状态，成交量剧增，股价暴涨，紧随着此波走势而来的却是成交量大幅萎缩，股价急速下跌，这表明涨势已到末期，上升乏力，趋势即将反转。反转的意义将视前一波股价上涨幅度的大小及成交量扩增的程度而定。
⑤股价走势因成交量递增而上涨的行情持续数日之久后，如出现急剧增加的成交量而股价却上涨乏力，在高档盘旋，无法再向上大幅上涨，显示股价在高档卖压沉重，此为股价下跌的先兆。股价连续下跌后，在低档出现大成交量，股价却没有进一步下跌、价格仅小幅度变动，则表示行情即将反转，是买进的机会。
⑥在一段长期下跌、形成谷底后，股价回升，成交量并没因股价上升而递增，股价上涨行情欲振无力，然后再度跌落至先前谷底附近，或高于谷底时，如第二谷底的成交量低于第一谷底，则表示股价即将上涨。
⑦股价下跌相当长一段时间后，会出现“恐慌卖出”，随着日益扩大的成交量，股价大幅度下跌。继恐慌卖出之后，预期股价可能上涨，同时恐慌卖出所创的低价将不可能在极短时间内突破，故随着恐慌卖出之后，往往是（但并非一定是）空头市场的结束。
在股市操作过程中，仔细把握上述成交量与股价趋势的几种关系，预测股市变化趋势，从而更好地操作。
