股票就像神奇的魔女，既会让你得到疯狂的满足，也会让你坠入苦难的深渊。关键就看你选的是谁。
——股民箴言
1.成功选股的三大策略
在沪深股市与国际接轨的过程中，选股要懂得三大策略，这就是：国际化、产业化、本体化。国际化表示选股要有国际化眼光，产业化表示选股要深入了解产业未来的变化，本体化表示操作要有大环境的概念。
原材料的大涨，造成有色金属和贵金属的相关概念股全面大涨，这就是选股国际化的策略。黄金股出现大波段的上涨，不少个股从底部算起已涨到底部的5倍以上，如中金黄金的低点是5.6元，结果涨到28.9元才进入整理。只有具备本体性观念的人才能把握整个大波段。选股及操作要懂得国际化、产业化及本体化，它将是操作成败的关键性因素。
深股市国际化的速度非常快，是因为中国在经济全球化过程中的积极参与。虽然以经济全球化的程度来看，芬兰和爱尔兰是数一数二的，但是经济全球化的两个关键性大国却是美国和中国，这两个大国刚好处在全球产业整合的高端和低端。美国的品牌和研发，通过中国这一世界工厂来生产价廉物美的大量商品，因此中国需要大量的原材料来作为生产要素。原材料大涨对于生产这些原材料的公司而言，是一个大转机，业绩皆在2006年第一季出现戏剧性的变化。如中金黄金2005年全年盈利0.24元，2006年第一季就盈利0.13元；驰宏锌锗2005年全年获利0.81元，2006年第一季就获利0.67元，此种例子在有色金属股中比比皆是。只有具备国际化的眼光，才能在2006年第一季业绩大幅成长之前，提前布局，等第一季业绩公告，股价已大涨5倍。所以股市总是提前反映绩效，慢半拍的人只能喝汤，只有具备前瞻性的眼光才能吃肉。
产业分析跟基本分析有一个很大的差异。基本分析反应较慢，但产业分析时常会出现戏剧性的变化。可是很多调研人员，喜欢用过去的资料来做线性分析，结果是预测结果和后来的发展落差很大。因此，选股要有产业的前瞻性眼光，不要一直局限现有的财务数据。
不管是国际化或产业化的眼光，都要有一个本体化的思维能力，只有这样，才真正具有前瞻性。但是本体化的思维是很难培养的，因为一般人习惯于现象式的思维，对于非常抽象的本体性思维，总觉得太空洞，太不着边际，缺乏可靠的数据基础，臆测成分太高。所以一般人对于股市的变化，总喜欢做现象解，无法深入根本解，但因股市变化太快，现象解就必须不断修正，反而容易乱了方寸。只有从大环境来深入根本，才能谋定而后动。
2.选股的主题优先原则
投资者所犯的最常见的错误是什么呢？业余投资者的回答有很多种，千奇百怪。而职业高手的回答出奇的一致，即忽视阶段的市场主题。职业高手认为，每个阶段的市场波动都有一个主题，这个主题将会影响市场很长一段时间，投资机会和投资风险都会由这个主题引出。只有有意识地发现每个阶段市场价格波动的主题，才能有效地回避风险并抓获机会，摆脱小数概率的“赌”的误区。这个法则可能是读者在其他地方没有看到过，但却是非常重要的。只有有意识地分析和利用市场的主题，投资活动中的其他方面努力才有意义。下面对此作进一步的介绍。
（1）看准股市的趋势主题
最常见的市场主题与市场的趋势有关，市场趋势主题的主要参考指标有两个：一个是市场总成交量；另一个是指数的重要均线趋势方向。
①弱趋势的主题
当沪市的总体成交量持续低于80亿元的成交水平，且重要均线（10日、30日、60日、125日、250日）大多数向下，这时市场的趋势主题是“弱势下跌”，投资者采取的对策应该是长线空仓。严重超跌时（指标低于17，市场开始放量）进行小仓位的对低价超跌股的短线抢反弹。当然，放弃这种机会也不能算错。
市场总体趋势处于弱势状态，应该采取长空短多抢反弹的操作思维。
②强趋势的主题
当沪市的总体成交量持续大于150亿元的成交水平，且重要均线（10日、30日、60日、125日、250日）大多数向上，这时市场的趋势主题是“强势上涨”，投资者采取的对策应该是中线多品种的重仓。品种的选择应该关注那些股价贴近10日均线的强势放量股，在市场严重超买时（指标高于80，市场放量或者缩量）进行短线避险。
市场总体趋势处于强势状态，应该采取长多短空避风险的操作思维。
③平趋势的主题
当沪市的总体成交量持续维持在80亿-150亿元之间的成交水平，且重要均线（10日、30日、60日、125日、250日）横向为主时，这时市场的趋势主题是横向波动，投资者采取的对策应该是控制仓位操作活跃庄股和低风险品种。在实战操作时要根据市场的发展变化，做好止损与补仓的准备。
市场总体趋势处于平衡势状态，应该采取谨慎短线控制仓位的操作思维。
（2）看准股市的题材主题
市场出现的机会总是与题材事件相联系，只有吸引机构的题材事件出现，才能为市场引来资金。
①市场主题的操作
无论是上涨还是下跌，市场都会出现一个主题，这个主题会对市场的涨跌起到推波助澜的作用，并带来系统性的机会和风险。比如2008年奥运股权分置改革、资产重组等题材都带来了非常明显的机会。而国有股市价减持、“挤泡沫”、规范上市公司等事件也使得市场下跌得非常惨重。
②板块主题的操作
在一轮上涨或者下跌行情中，一个板块会成为领涨板块或者领跌板块，领涨或者领跌的股票会比当时的市场上涨或者下跌得更猛烈。比如说在网络股时代，网络概念股的“黑马”走势令人眩目，在资产重组行情中，不会炒亏损的重组股就不会炒股票。在宏观调控的主题下，受到宏观调控的板块，下跌的惨烈程度也是令人不忍目睹的。
③个股主题的操作
如果某一只个股存在一个强有力的上涨主题，这个主题会对股价起到非常强劲的支撑作用，而且上涨的方式往往独立于大盘的上升通道走势。对于这类具有主题的股票，我们一定要格外注意。个股的主题有两种：一种是基本面上的变化主题，这种主题是长线形式的、盘升上涨方式的；另一种是题材面上的希望主题，这种主题是短线连续方式的、爆发急涨方式的。
3.选股不在多而在精
大多数的投资人在自个儿买卖股票时，常常东听一下消息，西跟着朋友抢进，总是不自觉或不轻易地买了一大堆股票，内容涵盖各项产业，琳琅满目好像在开杂货店。在看盘或注意自己持股的价格波动时，往往不免得看左又看右，瞻前又顾后，其中几只幸运赚到钱，又几只打平不赚不赔，还有些赔钱货，等到全部结算下来，搞不好没啥输赢，自己内心却忽喜忽悲，因为有的个股上涨，有的下跌，搞得自己十分的疲惫。
除非是钱太多了，可以任意挥霍，否则一般投资人也不可能每只股票都买一张，而且投资人也不是基金经理人，一定得分散种类、个股，固然散户也可以建立自己适量的投资组合，但一定要记住，并非打散弹，不分好坏东买西买。一般来说，你持有五支标的左右，其实就足够了。五只股票的组合和比重是可以稍加区隔出来的，若特别看好者，不妨加重买进的数量，只有采取精兵制，才能有较佳的效果。但也不鼓励你孤注一掷，全押一支，这样的风险也大了些。
为了让读者有个较为清晰的轮廓，基本上你可以设想自己也是一位基金经理人，正要负责操作一个新基金，规模不大，仅一千万元，但契约条文限定只能投资5家以下的上市、上柜公司。这时你就一定要留住强势股，或是有一些守株待兔的潜力股，以及配股固定，获利稳定的绩优股，或是周转快的小型股等。或许你看好电子业，所以押二家以上，但可能还要再搭配内需型的公共工程股或资产股等。
基金经理人的持股也有轻重缓急之分，有的是核心股，有的是短线进出，所以会有资金的配置，五只股票中，要依重点采取短中长期的策略搭配，例如两只做短线，一只中期持有，两只做长期投资。热门股的数量要有限制，也不要拿中长期的股票来短线进出。
若真的又看上了另一只股票时，那就得强迫自己要有所取舍，而不是没有限制一直买下去就可以了。这样的好处是你会借此随时检视自己的持股内容和目前的盈亏，对于个股价量表现，以及基本面的变化也照顾得来。再者，也会因此而常常做出汰弱留强的动作，这样持股内容会比较灵活，也具有基金经理人布局的观念，只要有这种观念，基本上，你已踏出成功的第一步了。
在汰弱留强的过程中要注意，股票看重的是成长性，所以有时重质不重价。公司由很烂变成普通坏，或是普通好，这种转机股股价会有所反应，但原则上最好手上的股票都是积极成长型，因为转机股的股价表现，会有一定的反应幅度，较难倍数成长。
最后再回到我们的主题，选股家数无须太多，但也不要孤恋一枝花。另外，公司的体质和未来发展的潜力会比价格的高低来得更为重要。所以一只股票100元不一定算贵，15元也不能算便宜，诉诸基本面的分析、获利好坏和未来前景，才是研判个别股价孰高孰低的最佳利器，读者总得精挑细选，选定才下手。
4.选股要相对专一
有的股民做股票有“喜新厌旧”情绪，以寻求一种刺激和新鲜感。若是为适应市场而采取的应变措施当无可非议，若仅仅是为了“换口味”则大可不必。此游戏偶尔为之还无碍大局，倘上瘾成癖就后患无穷了。别说资金有限的中小散户了，即使是资金实力雄厚的“百万元大户”和“千万元大户”也不敢轻率地“遍地开花”。
成功者的经验告诉我们，做股票要相对“专一”，忌见异思迁。做股票“专一”有以下几种好处。
一是降低成本。做少数几种股票和同时做多种股票相比，无疑前者将能节省更多的“车马费”，而后者除了为证券商打工外，自己所获无几。
二是合理运用资金，减少投资风险。若同时做多种股票，则“贪多嚼不烂”，资金调度就会捉襟见肘，力不从心。做某一种股票，资金相对宽裕，一旦被套，可调后续资金入场，采用“摊平法”解套。
三是精力集中，减少失误。手中抱有多种股票者容易分散精力，顾此失彼。有行情时手忙脚乱，若忙中出错则会造成不必要的损失。若专做一两种股票则无此虞。
四是情况熟悉，便于操作。俗话说“熟中生巧”，专做某一两种股票，时间久了，对其走势、股性了如指掌。何时进何时抛心中有数，自然就会胜多败少。而且在操作过程中还时有新的发现。
应该说明，这里所指的“专一”是相对的、阶段性的，并非一定要“从一而终”，非某股不炒。
5.绩优股永远受追捧
对于绩优股，并无统一的评价标准，一般来说，主要有这样几种观点：
①年每股税后利润在0.50元以上；
②年净资产收益率在20%以上；
③市盈率在20倍以下。
这几种标准都有各自的道理，但未免略显肤浅，考察一个上市公司的业绩如何应当综合其各个方面的情况，除上述几点外还应从以下几方面考察：
①公司的财务状况。一个公司的财务状况主要涉及资本结构、偿债能力、盈利能力等几方面。
②公司的经营状况。一个业绩好的公司往往有着优良的产品质量、较大的市场占有率和较高的商业信誉。
③公司的管理水平。一个业绩好的公司必定有一个高水平的领导班子，有科学严谨的工作作风和管理方法。
④给股东的回报。一个业绩好的公司每年都会给股东以优厚的回报，比如大比例送红股和派高额现金红利。
随着中国股市和投资者的日趋成熟，“投资于绩优、投资于高成长”已经成为市场的共识，从历年以来中国股市炒作中绩优股最受追捧这一点就可以非常明显的觉察到了。
绩优股为什么受追捧呢？从理论上讲，买股票是为该上市公司出资，出资的目的呢，明显是获取投资收益，而上市公司向股东提供投资回报的高低只能从其业绩（更直接的说是利润）状况来反映，业绩好说明其为股东提供的回报高，业绩差说明回报低，亏损说明投资者不仅得不到回报，还要用本钱去还债。因此，绩优股当然受市场欢迎。但有人会说，绩优股价格高，成本大，绩差股价格低、成本低，一旦有业绩上升，股价上升空间大。这种说法十分有道理，买股票就是买未来，绩差股业绩能有提高当然意味着股价上涨，投资者获利。但在大多数的交易时间内，将来的业绩水平是不可预期的。投资者很难判断一个上市公司的业绩是否会有变化，这个时候绩优股与绩差股相比，安全性明显要强，尤其在趋势模糊的市道中，绩优股更显其英雄本色。
6.将高成长股作为投资的重要选择
业绩好是一个静态的概念，而高成长是一个动态的概念。
业绩好并不一定就高成长。认定绩优股的主要依据是每股收益、每股净资产、净资产收益率等指标，这些仅仅是一些静态的数字，只能代表上市公司的过去，并不表示上市公司未来的状况。高成长的股票有可能本身就是业绩优良的，如四川长虹、青岛海尔，而更有可能是从绩差股中脱胎换骨成长出来的，如托普软件等。
投资于高成长股会比投资于绩优股回报更丰厚。
比如股票A为绩优股，每一年其每股收益为1元，投资者在25元价位购入1千股，共用资金25000元；一年过后，该股每股收益为1.20元，若假设没有任何炒作的因素干扰（市盈率不变），其价位为30元，此时投资者卖出1千股，获利为（30-25）元/股×1000=5000元，资金利润为20%。股票B为成长股，第一年其每股收益0.2元，投资者在5元价位购入5000股，其用资金也是25000元；一年过后，该股每股收益增长了一倍，即为0.4元，假设没有其他因素干扰，其价位在10元，投资者卖出5000股，获利为（10-5）元/股×5000=25000元，资金利润率为100%。
由上述模拟案例可见，虽然股票B不是绩优股，但由于其成长性好，其价格1年间翻了番，投资者取得了成倍的利润；而股票A虽是绩优股，但其成长性差于股票，所以其利润率也低。所以可以说高成长股的投资价值高于纯粹的绩优股。
7.看国外报告，炒国内股市
让我们先来看看一位股民的故事。
王智良常常感叹自己生不逢时，原来王智良的父亲是早年留学回归人员，颇受单位的重视，加上自己的勤奋努力，仕途一帆风顺，如今已经是一家大型科研单位的主管。可等到王智良留学回来以后，他发现人才市场中留学人员已经不少了，用人单位对留学人员也是不再十分热衷，对于留学的地点、时间、所在学校知名度等都有一定要求，即使录用了，薪水也不是很高。王智良勉强在一家电脑公司上班，由于对国内市场不熟悉，还要常常向同事请教。他对自己的留学经历感到有些后悔，早知道还不如就在国内找所好学校，还省下那留学的几十万费用了。
2002年以后，王智良开始投资股市，在这几年的低迷市道中，他每年都能获取不菲的收益。因为他有一种比较特别的分析方法：看研究报告。只不过他看研究报告的方法和其他大多数股民是不同的，由于王智良有深厚的外语功底，他不仅阅读国内的分析报告，还常常上国外网站阅读英文资料，从而获取很多有价值的信息。
相比较而言，国内的研究报告比较贴近于市场，对于国内行业背景和发展趋势研究得比较细，而且比较关注市场行情的演变情况，因此，国内的报告对于中短期的投资有一定帮助。而国外的研究报告虽然离中国股市比较远，但是由于国外市场发展比较成熟，在某些方面对于理论的掌握和推进已远远超过国内的研究水平和教科书上的讲解。特别是在行业分析上，国内和国外的研究水平上还存在一定差距。因此阅读外文资料往往能让王智良在投资过程中保持领先一步。
2005年初境外研究报告中提出油价将继续大幅上涨，当时的国内投资者大多还没有注意到这点。王智良获知这一信息之后非常重视，他继续研究发现：在国外市场，油价的迅速上涨，对上市公司业绩将会产生一定不利影响，除了一部分天然气、煤炭、石化类公司，如石油开采类上市公司，还有上下游一体化的公司及部分能源行业，特别是新能源类上市公司可以从中受益以外，其余大多数的上市公司将面临程度不同的冲击。
因此，王智良果断买入新能源类的股票。此后，油价果然直线攀升，至9月初，国际原油期货突破70美元/桶大关，并创历史新高70.85美元/桶。受此影响，上海燃料油期货大幅上涨，各主要合约均刷新历史高点。股市中的新能源股也水涨船高，王智良仅仅在天威这一只股票上就赢利了100%多。如今的王智良再也不说‘留学没有用’之类的话了，相反，他常常对人说：“趁年轻的时候多学点东西，终归是有用的。”
股市投资必须重视基本面分析，基本面分析的内容较广，主要包括宏观分析、行业分析、价值分析、财务分析等。其中的行业分析是重要的一个环节。
行业是指作为现代社会中基本经济单位的企业，由于其劳动对象或生产活动方式的不同，生产的产品或所提供的劳务的性质、特点和在国民经济中的作用不同而形成的产业类别。这就是说，行业是由一群企业组成的，这些企业由于其产品或劳务的高度可相互替代性而彼此紧密联系在一起，并且由于产品替代性的差异而与其他的企业群体相区别。
分析上市公司所属的行业与股票价格变化关系的意义非常重大。
首先，它是国民经济形势分析的具体化。我们在分析国民经济形势时，根据国民生产总值等指标可以知道或预测某个时期整个国民经济的状况。但是整个经济的状况与构成经济总体与各个行业的状况并非完全吻合。
当整个经济形势好时，只能说明大部分行业的形势较好，而不是每个行业都好；反之，经济整体形势恶化，则可能是大多数行业面临困境，而可能某些行业的发展仍然较好。分析国民经济形势也不能知道某个行业的兴衰发展情况，不能反映产业结构的调整。
例如，一个世纪前，美国的铁路处于鼎盛时期，铁路股票炙手可热。但是在今天，约有一半以上的美国人没有坐过火车，铁路股票已不能再引起人们的兴趣。相反，过去被人们冷落的高新技术产业如计算机、移动式电话等行业的股票现在已是门庭若市。这说明，只有进行行业分析，我们才能更加明确地知道某个行业的发展状况，以及它所处的行业生命周期的位置，并据此作出正确的投资决策。
其次，进行行业分析可以为更好地进行企业分析奠定基础。行业是由许多同类企业构成的群体。如果我们只进行企业分析，则虽然我们可以知道某个企业的经营和财务状况，但不能知道其他同类企业的状况，无法通过横向比较知道目前企业在同行业中的位置。而这在充满着高度竞争的现代经济中是非常重要的。
另外，行业所处生命周期的位置制约着或决定着企业的生存和发展。汽车诞生以前，欧美的马车制造业曾经是何等的辉煌，然而时至今日，连汽车业都已进入生命周期中的稳定期了。这说明，如果某个行业已处于衰退期，则属于这个行业中的企业，不管其资产多么雄厚，经营管理能力多么强，都不能摆脱其阴暗的前景。
比如：现在还有谁愿意去大规模投资于马车生产呢？投资者在考虑投资股票时，不能投资到那些快要没落和淘汰的“夕阳”行业。投资者在选择股票时，不能被眼前的景象所迷惑，而要分析和判断企业历属的行业是处于初创期、成长期，还是稳定期或衰退期，尽量不要购买那些属于衰退期的行业股票。
8.在不同的市场行情中的选股思路
在股票投资的过程中，在不同的市场走势中，投资者选股的思路也应该不同，投资者如果能把握市场的大势，结合市场走势来进行选股，收益率与成功率会大大增加。
（1）在牛市中选股思路
牛市中由于大部分个股都在上涨，因此获利难度不大，但要获取超过大盘的涨幅，则要精心选股。首先要做到以下两个方面，才能获取更好的收益。
一是选择龙头股，龙头股是股市的灵魂和核心，牛市中的龙头股更是起到带领大盘冲锋陷阵的作用，往往在整个牛市中一直向上不回头，一旦龙头股涨势乏力，也许牛市就快到了尽头。投资者只要跟定龙头，一般均可收获不菲，而且风险较小。这一选股思路简单、易行，尤其对散户投资者来说，可操作性强。
二是选择超强势股。超强势股一般有以下几个特点：
①介入机构实力强大；
②公司基本面情况有重大变化或情况良好；
③社会公众对该股评价甚高；
④该股在拉升前有一段较长的蓄势过程。
（2）在熊市中选股思路
熊市中选股的难度要远远大于牛市及盘整市道时，因为大盘是在不断下跌，大部分个股的走势也是逐级向下，只有极少数个股逆势上扬。要从众多个股中挑选熊市中的牛股，虽然难度很大，但是还是有一些思路可循。
①快进快出，短线出击
在弱市中绝对不能做长线。因为系统性风险高，弱市难以找到真正的长期抗跌或上涨的品种。热点、领涨板块持续性差或难以形成板块效应。因此，对热点板块、热点股票展开快进快出的攻势，流动作战，既可以减少与股市的“接触时间”而减少损失，也可以获得一定的收益，超越大盘。
②买阴卖阳，先人一步
追涨杀跌不适用于弱市，在弱市中由于行情持续性差，往往是涨跌频繁，追涨杀跌不是马上套牢就是丢失机会。如果割肉出局就变成了高吸低抛，永远比市场慢半拍。而买阴卖阳就是在下跌的时候买，在上涨的时候卖出，尽管看似十分危险，但实践证明这种方法风险性反而较小。因为在弱市中涨了，往往又会跌回去，追涨是很危险的；同样杀跌也是不可取的。买阴卖阳就能做到先人一步，高抛低吸。
在弱市中选股的确不容易，但只要找准了方法，也可以在大盘下跌时候获利。
（3）在振荡市中选股思路
这时关键是要紧扣热点，转变选股思路，重点有以下两方面：
①选实质性题材股
一些实质性题材股往往会得到更多资金的青睐，并伴随着成交量的持续放大反复走强。
这从侧面反映出市场主力资金的择股标准已经发生了重大的变化，长期以来形成的价值投资理念正在被市场重新赋予新的认识，上市公司成长性正成为主力资金选择建仓品种时的重要参考依据。
②业绩增长成关键
业绩增长预期成为影响短期市场走势的重要因素。近年来，观察盘中走强的品种，很大部分都是具有良好中报或年报业绩预期的品种。
