炒股最难得的是头脑冷静。凡是冷静思考、冷静出手的人，总能抓住龙头牛股，也总能得到意外的惊喜。
——股民箴言
1.什么是龙头股，它有何作用
股市每年都会出现几次或大或小的上涨行情，虽然外部大环境一致，但个股涨幅却截然不同，有的个股涨幅非常大，有的个股涨幅非常小。相同时间涨幅大的个股，其走势必然非常迅猛，对于这种高涨幅并且强势特征明显的个股，投资者习惯将它们称之为龙头股。
简单地说，所谓龙头股，就是市场中上涨幅度最大，上涨力度最大，对同板块中的个股有明显的领涨作用，并且对指数的上涨也有明显带动的个股。每一轮行情中，总有至少一只龙头股出现，盘中大多数个股在它们强势上涨的带动下均会展开跟风上涨，从而导致盘中出现一派做多的现象。
行情爆发往往是本着这样的顺序展开：由一个点发展到一个片，由一个片扩散至整个面。指数行情的爆发，往往由盘中某个龙头股的上涨带动，龙头股就是一个点：龙头股一旦上涨必然带动相关板块中的个股跟风上涨，这便构成了一个片；随着这一板块上涨产生的赢利效应的扩散，越来越多的个股展开了上涨行情，由此构成整个面的上涨；个股集体做多导致上涨行情开始。
龙头股之所以可以形成最大涨幅，从技术角度讲，就是因为有巨量资金对它进行积极的运作，巨量资金入场便是一个信号，从而吸引更多的资金入场。在一轮行情中，投资者只有对龙头股进行操作，才可以实现较高的利润。只有龙头股的涨幅最大。
虽然龙头股涨幅惊人，但龙头股的数量却极少，一轮行情展开后，能够成为龙头股的仅仅几只，并且分散在不同的板块中。
投资者只要掌握了龙头股的各种技术特征，捉到每一轮行情的龙头股便不再是什么难事。
一般而言，龙头股有两个最重要的作用：一是对同板块中的个股起领涨作用，二是对指数上涨起促进作用。
这两个作用除了龙头股以外，其他个股绝对没有，能起到这两种作用的个股必然是龙头股。由于龙头股可以对板块中的个股及指数起到促涨作用，它的涨幅远远超过市场中的其他个股。
请看2006年9月走势图。
2006年9月，沪市再次形成了一轮上涨行情，上涨行情开始后，投资者可以根据一个最简单的方法判断龙头股，那就是利用涨幅进行判断。谁的涨幅大，谁的强势特征明显，谁就是龙头股。利用这个方法可以看到，招行的涨幅最大，我们说招行是龙头非常正确。
龙头股的作用之一就是对同板块中其他个股上涨起带动作用，只有能引起板块中其他个股跟风上涨的个股，才是真正的龙头。从图中可以看到，随着招行上升趋势的明确，其他银行个股也纷纷形成强势上涨，而当华夏银行形成调整走势时，其他个股也纷纷出现不同幅度的调整。龙头股不仅可以对板块中的其他个股形成促涨，它的调整也可以影响其他个股形成短线下跌。
当一只股票的上涨对其他个股产生领涨作用时，投资者就应当意识到，这只个股的龙头特征已经成立。领涨作用是区别龙头股与其他个股最有效的方法，谁具有领涨作用，谁就可以为投资者带来丰厚的回报。
只要龙头股的作用发挥了效果，它便可以给投资者带来获利机会，一旦龙头股对板块中的所有个股起到了促涨作用，在做多合力的推动下，对应的指数也会出现较好的行情。
2.龙头股是如何形成的
龙头股是怎么形成的？这是很多投资者分析时经常问到的。仅从技术上，龙头股的形成必然是资金积极建仓的结果，在实际分析时，我们不仅要对技术面进行分析，还要对其他信息面进行更细致的分析。
一般来讲，除了技术面的原因外，形成龙头股的原因往往有两个：一是由于公司的业绩连年增长给了庄家大幅炒作的理由；二是由于受到某种消息刺激给了庄家短线炒作的题材。
受公司业绩增长而形成的龙头股，其上涨周期往往比较长；受消息刺激产生上涨行情的个股，其上涨周期要短很多。在分析龙头股时，投资者可以根据龙头股形成的原因判断龙头股上涨周期的长短。
G招行2006年8月与其他银行股一起，形成了一轮中线持续上涨走势，在它们上涨的带动下，指数同期形成了一轮中线上涨行情。因为招行及银行股对其他板块及指数起了领涨作用，可以确定它们就是市场中的龙头股。
龙头股到底是如何形成的？从中可以看到，在股价振荡上涨过程中，成交量始终保持着温和放大，这说明资金正在场中大规模建仓，资金介入是形成龙头股的原因之一。
除了技术面的特征以外，公司优秀的基本面才是形成龙头股最主要的原因，正是由于招行的业绩连续增长，才吸引了大量资金集中入场，谁会不对一只业绩不断增长，公司财务指标非常良好的个股动心？再加上人民币升值消息的同步配合，招行及银行板块中的个股形成龙头股就是情理之中的。
在指数中线上涨行情开始时，投资者一定要在盘中寻找那些业绩连续增长的个股，因为只有这类个股才会有很大的可能在后期成为真正的龙头股，业绩对庄家是永恒的题材。
上海石化是历史上一只有名的大牛股，股价上涨时间非常长，并且在两次行情中都对指数及石化板块起到了领涨作用。股价如果出现短线上涨，我们可以说这是因为受到资金推动形成的，股价形成持续两年的上涨，就不能仅从技术层面上寻找原因了。
上海石化上涨的时间持续这么久，就是因为公司的业绩始终保持着高速增长。按照传统分析理论，公司业绩的增长将会促使市盈率降低，而当市盈率远低于市场平均水平时，必然使股价连续上涨。
虽然股价出现了长时间上涨，并且涨幅非常大，但投资者只要对比一下公司极高的收益，就不难看出股价依然保持在一个合理的范围内。
市场当中，凡是那些收益突出的个股，都会吸引众多资金运作，只有把资金投向这些业绩有保障的上市公司，才能获得收益。优良的基本面吸引资金入场，大量资金的集中入驻促使股票成为龙头股。
投资者对2003年鞍钢的上涨记忆犹新，2003年上半年股价连续大力度上涨为投资者带来了丰厚的回报。在后期行情中，鞍钢依然不减龙头风范，仍然出现了创新高的走势，到底是什么原因导致鞍钢出现这么长时间的上涨？
早在2003年上半年，鞍钢率先亮出年报，极高的每股收益让市场为之一震，股价当时还不到3元钱，市盈率仅仅只有5倍，远远低于市场中其他个股的市盈率水平，这一条理由就足够使股价长时间连续上涨。
正是优良的基本面，导致了在上涨过程中大量资金集中入场追捧，资金介入数量越多，股价涨幅就越大。
资金介入导致龙头股的形成只是表面现象，其背后的含义是：公司优良的基本面，给了资金以明确的获利取向，资金大规模的介入，促使该股成为龙头股。优良的基本面才是龙头股的成因。
G福田也是历史上一只有名的龙头股，在福田长时间上涨的带动下，盘中所有汽车类个股均出现了大幅上涨走势，由于福田的涨幅在该板块中最高，我们可以确定该股就是真正的龙头股。
通过涨幅及领涨作用可以确定龙头股是谁，投资者依然有必要知道龙头股是怎么形成的。明白了龙头股形成的原因，才可以在后期行情中更好地把握龙头股的上涨。
G福田之所以形成长时间的强势上涨，与公司基本面密不可分。随着我国经济的不断增长，人均收入不断提高，汽车拥有量也在不断地增长，居民对汽车需求的增加导致了汽车行业业绩的增长。当公司业绩保持长时间增长态势时，股价没有理由不涨。公司业绩的不断增长会导致当前股价被低估，低估的程度越高，后期上涨的幅度就越大。
从公司的基本面入手进行分析，有利于投资者立足中长线操作，只有公司基本面优秀，才会为股价的持续上涨提供动力。
煤炭价格不断地增高，这与相关行业的煤炭需求密不可分。需求增加导致了价格上涨，煤炭价格的上涨又直接导致了该类公司收益增加，只要收益不断增加，就为庄家炒作提供了一个借口。
从图中可以看到，神火的股价在图中出现了长时间上涨走势，虽然时常有回落出现，但调整也保持着强势。强势上涨说明有资金在大力度推动，强势调整同样也说明有资金在大力度建仓。正是因为庄家资金在积极运作，才导致了股价大幅上涨，正是因为上涨幅度大，神火成了煤炭板块中的龙头股。
一旦某一个板块的业绩出现连续增长，投资者就要对该板块重点监控，龙头股往往会在业绩优良的个股中出现。业绩优良的股票没有理由不涨，只有业绩持续增长，才可以带动股价长时间上行，一些主流资金最愿意操作这类股票，上涨周期越长，实现的赢利越大。
3.龙头股的特征与种类
（1）龙头股的基本特征
从以往的行情发展分析，凡是能够发动一轮富有力度上攻行情的龙头板块，往往具有以下基本特征：
①龙头股具有一定市场号召力和资金凝聚力，并且能有效激发和带动市场人气；
②龙头股行情具有向纵深发展的动能和可持续上涨的潜力；
③龙头股是一波上升行情里最先启动的股票：
④龙头股是一波上升行情里涨幅最大的股票；
⑤运作龙头股的主力资金实力非常雄厚，并且对政策面、消息面保持高度的敏感；
⑥龙头板块具有便于大规模主流资金进出的流通容量；
⑦龙头板块的持续时间长，不会过早地分化和频繁地切换。
（2）龙头股的种类
龙头股大致上有三大体系：一是以行业背景为基础的龙头；二是以概念背景为基础的龙头；三是以地域背景为基础的龙头；另外还有包括多种背景的综合性龙头股。
①行业龙头
行业的龙头上市公司无疑有着强大的持续发展能力和巨大的市场吸引力，在各种类型的龙头股中，以行业的龙头股最多，近年来涨幅巨大的龙头股大多是以行业龙头股的身份出现的。
②概念龙头
概念性的龙头是二级市场中最容易上涨并对行情起落具有领导作用的有影响力股票，也可以称为板块龙头或领涨龙头。
③地域龙头
地域龙头是指同一地域构成的板块中所形成的龙头股。有的龙头股并非仅仅属于一种性质的龙头，而是属于多种性质的龙头股。
例如有的个股不仅仅是概念性的龙头股，它也是行业龙头股和地域性龙头股。这种综合性的龙头股往往更容易吸引主力资金的关注，行情的爆发力也更强。而且更具有市场号召力和领导力，在各方资金的积极关注下，更容易掀起一飞冲天、天马行空般的龙头股行情。
4.老股民的经验：选股就选龙头股
投资大户潘永和，是一位职业投资者，从最初的五万元本金，发展到现在进入最低保证金必须有200万元的大户室（当地营业部较少，所以大户室门槛较高）。即使在最近两年半的熊市中，潘永和仍然能够逆势赢利，他的投资理念就是：“做人争上游，炒股追龙头。”
潘永和年少时是一位田径运动员，大部分青春时光都是在枯燥的超负荷训练中度过的，不记得曾经付出过多少汗水和艰辛，然而成功始终与他无缘，最好的成绩只是在省运会上得过一枚银牌。体育没有给潘永和带来任何精神上和物质上的回报，唯一留下的是一条深刻的教训：“只有做第一，才能更好地生存。”
因为在当运动员期间耽误了文化学习，潘永和退役后被分配到工厂里做最简单的熟练工种，但他毫不气馁，认真学习各种专业技能，总是把工作做得更快、更好，始终以“做第一”的标准要求自己。经过不懈的努力，他逐渐成为厂里能独当一面的专家，还通过自学取得大学学历，并且从一名什么都不懂的普通工人逐渐升职为班长、工段长和管理300多号人的车间主任。
1994年，潘永和进入股市，他把自己的座右铭也一起带进了股市，他认为既然做人要做第一、争上游，那么炒股也要炒涨得最好的龙头股。1996年，他选择了当年业绩优良，分配方案最优厚的中国嘉陵，1997年选四川长虹、1998年选国嘉实业、1999年选沈阳四小龙基金、2000年选中清华同方……经过多年的成功投资，潘永和的资金市值上涨了数十倍，2000年潘永和充满信心地辞职，做了一名职业投资者。
初见潘永和，给人第一印象是非常自信。他说：“谁说熊市已经两年多了，在我眼里没有熊市或牛市。”随后，他介绍了自己经验：“炒股最关键是选股，如果选对了股票，在什么市道里也照样赚钱，如果选错了股，无论何时都会赔钱嘛。”
浏览潘永和的交易记录，发现其惊人的收益主要来源于少数十几笔买入龙头股的交易中，其余大多数交易是盈亏参半，看不出有什么过人之处。有人问他是如何准确预测到这些股能成为龙头股的？潘永和回答说：“预测龙头股？这我可不会，我买这些龙头股的时候是在它们已经大幅上涨之后，市场中人人都知道这是龙头股的时候买进的。”
原来，潘永和买龙头股时有一条投资诀窍，就是：“能忍人所不能忍、敢为人所不敢为。”对于个股走势良好，底部形态构筑完美，量价配合默契，刚刚启动，股价涨得还不高，股评反复推荐的所谓龙头股，潘永和坚决忍住不买。相反越是别人不敢追的龙头股，他越是追涨。专门买入那些率先启动、量能突增、股价飙升的强势龙头股。例如：“6.24”行情中，龙头股中海发展连拉第二个涨停他才追进去，当时该股已经上涨35%，股评反复提醒注意风险，大多数投资者都不敢追涨，可他大胆追高买入后，获利近50%。
潘永和的投资经验就是：做人要争上游，选股就要选龙头股，因为龙头股具有先板块启动而起，后板块回落而落的特性，所以，它的安全系数和可操作性均远高于跟风股，至于收益更是跟风股望尘莫及的。有人问道；“你这样大胆追涨龙头股，难道没有出错的时候吗？”
潘永和回答道：“怎么没有，我选错龙头股的情况也时有发生，既然是追涨操作，就必须通过止损来控制风险。选错股后最关键是要果断地及时止损，这样的话，选错一次股造成的损失最多不过5%～10%，但只要抓住一只龙头股，赢利起码是百分之几十。”
5.如何尽快识别龙头股
对于龙头股的识别，要求具备丰富的实盘经验和完善的操作技能，只有这样才能有效地把握住龙头股的投资机会。初入股市的新股民可以采用以下一些简便易行的方法来识别龙头股：
（1）从市场热点变化中识别龙头股
通常大盘启动上涨行情时，会诞生出新的热点。凡是符合市场炒作热点，有巨大想象空间，能激起市场共鸣的个股往往容易形成为龙头股。
（2）从盘面特征识别龙头股
股价率先启动，启动时连续放量拉升，涨幅巨大，有雷霆万钧之势的股票容易成为龙头股。个股的放量有攻击性放量和补仓性放量两种，如果个股出现连续多日以上的放量，称为攻击性放量；如果个股只有单日放量，称为补仓性放量，龙头股必须具备攻击性放量特征。
（3）有市场号召力
龙头股能迅速带起相关板块，进而带起大盘。对市场人气具有集聚作用，市场呼应程度高，对指数具有带动作用。不符合这一特征的个股，可以成为黑马股，但成不了龙头股。龙头股与黑马的最大区别在于：龙头股有迹可循，有可操作性，能够领导同板块或市场整体的上涨行情，而黑马股却不具有“领导才能”。
（4）关注资金的介入情况
已有主力资金介入建仓，要尤为注重。如果该股短期以强势整理为主，调整已充分时，投资者要果断介入。
6.捕捉龙头股的技术经验
以下是股民张振涛捕捉龙头股的经验，他认为：投资龙头股首先要对龙头股的概念和特征有一个清醒的认识。其特征有以下几个方面：
①龙头股一般启动时，往往会伴随着跳空高开的明显迹象。
②往往最先出现在排行榜涨幅前列。
③成交量呈现放大迹象，量比一般会在3以上。
④成交金额一般会在81、83中出现。
⑤最关键的是它会带动同一板块中的其他股票涨升回落。
⑥龙头股展开每波上攻时，往往会在涨速比窗口上排在最前列，同时，同一板块的其他也会出现在涨幅比窗口中。
在技术方面，张振涛总结后认为：
①在静态图表上，从线图表的价量关系上看，就必然会有许多大资金有计划持续控盘，操盘动作的特征（价格和成交量是有规则的变化）。
②个股处于循环阶段的段末期或段初中期。
③大周期级别的技术状态处于中低位，指标低位金叉向上。
④多周期共振是该股出现连续上攻的必要条件。
⑤从浪形上看处于1.3浪的初中期阶段。
⑥短期均线系统必须全部形成向上攻击的多头排列，并且必须要有大成交量（换手率至少在6%以上，并且是近期首次放量，量比放大2～3倍以上）。
⑦3日或5日均线的大角度大于50度，陡峭上扬的向上攻击态势。如果处于连续拉升时5天线呈70度角度上升，五天线角度不会出现明显的改变苗头。如有改变角度的迹象出现，则意味着股价将出现短期调整。
⑧个股安全度比较高。没有重大基本面问题。
⑨连续有持续性放量上攻的迹象。
有以上主要特征，投资者就可以初步判定该股有龙头股的迹象，就可以在即时或分时上展开试探性买入操作。
7.及时地抓住龙头股的窍门
抓住龙头股，是股民朋友最大的愿望，能在第一时间抓住龙头股，无疑可以实现收益最大化。但面对纷乱的大盘、纷呈的个股，如何抓住龙头股却颇费思量。股民禹海波的经验值得股民的借鉴。禹海波认为捕捉龙头股必须采取以下方法：
（1）龙头股涨停第一日
如果龙头股当日龙头地位比较明确，要及时介入。介入的位置有两个：一是在5%以下第二波放量拉升时介入；二是超过5%时，则要等待涨停时以涨停板价位坚决介入。为什么要在这两个价位介入？主要是为了减少当日被套的风险。
在已经涨停的龙头股和正在上涨的次龙头之间，如何选择？历次行情表明：甚至以涨停板价介入龙头股的收益也比次龙头收益高。因此主抓龙头是最佳选择。若当日没有机会介入，则可选择涨得最好的次龙头介入，第2日不能涨停，或回落过急，要逢高抛出，最大的任务是择机换成龙头股，以争取利润最大化。
（2）龙头股涨停第二日
根据禹海波先生对近年来龙头股的研究，龙头股涨停第二日的介入机会有：
①平开或小幅高开的，放量拉升时最好介入；
②大幅高开（5%以上），迅速封停的，只好等封停后介入，以防套在高位；
③大幅高开，而后打低的（此时异常放量），出现迅速上攻动作时介入，或涨停后介入，板块效应明显的，也可在打到低位时提前介入。
低开低走的，留下较长上、下影线的，收小阴线或收小阳线的，暂不介入，观察第3日的市场表现。
开盘即封停的，可以涨停板价介入，此种操作需要大盘强势的配合。
（3）主升行情结束后的机会
龙头股主升行情结束后，并非完全没有机会，以下两种情况可以考虑介入：
①若龙头股若遇大盘风险或主动下挫收出中阴线，要列入第二日重点观察对象，有放量拉升迹象，可以及时介入，第三日冲高卖出。
②若龙头股在行情尾声的强势整理中，表现出一定的规律，可以做差价。
（4）投资龙头股的注意事项
弱市中的机会极难把握，涨停后一般进入整理的居多，若没有明显的把握宁可放弃。
龙头股涨停第二日并非全都涨停，甚至可能留下较长的上影线，这并不一定意味着行情已经结束。
强市市场与弱市或平衡市中龙头股的表现差别较大，弱市或平衡市中，强势股的行情比较短暂，不可有过高预期。
强势股若在3个涨停板后出现长上影线或反复振荡，说明已到行情尾声，这时要掌握好高抛的机会，并严格执行止损（盈）纪律。
8.高价龙头股是否可以追涨
股价的高低并非是决定龙头股能否上涨的唯一因素，高价龙头股在题材与消息的配合下仍然有大幅上涨的机会。例如：2006年前四个月，龙头股贵州茅台就是从45元上涨到93元。股市中虽然有各种各样的概念股、题材股和热点股，但透过这千变万化的题材与概念，可发现背后都隐藏着一个共同的东西：低价。
例如：以往年度中出现的大牛市，虽有多种原因，但当时平均股价低至三四元应是重要的因素；轰轰烈烈的资产重组行情，主要是那些跌无可跌的重组股表现出色。
如：股市场风云突起时，看似是政策使然，但看其启动价，大量的个股跌至几毛几分，原因依然可归结为“低价”。
近年来逆市走强的股票，在大盘弱势力时走出难得的独立行情，而回过头来一看，发现此类个股多起步于3～5元。
深圳本地股行情启动后，涨幅可观。仔细观察几个龙头股，可发现深宝安起步价3元多，深深房起步价4元多，中海发展起步价4元多，都属于低价股。2005年大批的股演绎出翻番的行情，虽然有消息刺激的作用，但与该板块超跌的股价也有一定的关系。
可见，行情主角千变万化，但“低价”这条主线基本未变。
把握这条主线，对我们回避风险、捕捉机会极为有用，投资胜算的概率便有望大大增加。在投资龙头股的时候，价格高低不是影响股价的最重要因素，但从龙头股低位启动时介入，机会和赢利空间无疑将会更大一些。
