股市有时看似风平浪静，实则暗流涌动，风浪随时可能勃发。潜力股就是其中的掀起惊涛的“活火山”。
——股民箴言
1.有发展潜力的行业是股票投资的首选
投资者进行股票投资的期限不同，因而其投资的行业也有所不同，所以要仔细研究欲投资公司所处的行业生命周期及行业特征，以作出合乎实际情况的选择就显得至为重要。选择的目标应该是那种能够给投资者带来最大获利机会，而又不至于使投资者承担过高风险的行业。一般来讲，投资者应选择那些正处在成长阶段而且生产受经济周期影响较小的行业。
选择成长阶段的行业，是因为这个阶段行业基础已趋稳定，增长速度虽然不如在初创阶段那么快，但仍有扩大经营业务的潜势。盈利每年有增加，股息正常发放，还有可能分到红利，投资界对其怀有信心，因而股票价值稳步增高，投资者可以得到较丰厚而稳定的收益。而且这段时期较长，投资者还不会有行业被废弃，本金蒙受损失的顾虑。一般而言，投资者不宜在行业初创阶段对之投资，因为这期间行业的成败很难预料，风险过大，投资者也不应投资在那些已走上成熟阶段，生产停滞，受经济波动影响大的行业。
选择受经济周期影响小的行业是出于尽量降低投资者风险这方面考虑。我们不否认对周期型行业投资也能获得较丰厚收益，对于在周期变动中投资，只要投资者有能力认清周期变动中各个时期的具体情况和实际时间，并能断定在阶段间转变的时点，照样可以达到目的地。只是，要知道这决不是一桩容易办到的事，所以最好选择少受周期影响的增长型行业进行投资，可以较好地满足投资目的。
选择行业进行投资，最重要的就是在于如何正确预测所观察行业的未来业绩。这种观察可以从三个方面着手：一是该行业的历史增长状况如何；二是其未来增长的趋势又会怎样；三是投资者更为关心该行业在过去的销售和收入的增长如何，其业绩与国民生产总值增长相比较，情况又怎样？在通盘考虑了这些情况之后，投资者特别感兴趣于了解该行业增长与国民生产总值增长的关系。因为有的行业与国民经济同步增长，有的行业增长则更快，这能为投资者提供最佳投资的选择参考。
在分析具体实施前，要建立销售指数，将某代表性基年与其他年份相比较，并用百分比来表示销售。例如基年销售额为2亿元，2004年销售额为2.5亿元，那么，2004年的销售指数为1.25×100%=125%，如果将这一指数同国民生产总值相比较，则能表示出某行业增长与国民生产总值增长的相应关系，也可将销售指数同其他国民经济指标相比较，如国民收入指数等。
上述关系可以通过相关分析或回归分析勾勒出其图形。相关分析考虑两个变量（如国民生产总值和销售），在坐标图中确定的时点上，这些变量的关系得到了描述，所建立的回归线最适合于这些点所暗示的总体形态。这就是说，用一个清晰的、简单的图形来反映销售和国民生产总值的关系及其密切的程度，若所描述的趋势保持不变，便暗示了其在未来的关系。虽然这一分析对短期预测是精确的，但就长期而言是不可信的。
2.选择股票就是选择有潜力的公司
投资者都能认识到股票投资具有较大的收益，同时存在较大的风险，并懂得系统风险的不可避免性，而非系统风险是可以避免的，是可以通过对所选上市公司股票所处行业的发展状况、所处行业的政治、经济环境、所选公司的生产能力、管理水平的分析研究来正确判断该类股票在未来一段时间的价格变动趋势，而决定买和卖。由此可见，选择股票即是选择有发展潜力的公司。
（1）了解影响公司股价的外在因素
在分析公司时，应当首先了解影响公司股价的因素。影响公司股价的外在因素有三。
①地理位置
如上海股市的浦东板块股，就因其上市公司处在中国90年代的经济发展热点区，属新兴企业，发展前途很大，而一直受投资人和投机人的关注，所以每次股市启动之时，资金和股民都爱往这板块投入，且一直是独领风骚。又如广东概念股，在前两年颇受投资者追捧，属明星股。此则因为广东经济改革开放时日较长，经济发展持续高速。特别明显的则是银行板块中深发展一直是深市中龙头大哥，而如陕投等两个银行则一直徘徊二类股之中。所以从现今中国的经济布局和交易所的布局来看，上海股和广东股是易于受到投资大众的关怀和追捧的。
②大众“情人”
即该类公司的股票上市流通量小，但流通性大，易受到股民的注意，特别是大户为炒作股市更是青睐此类股票。如上海投机市中延中和小飞乐一直是各位庄家刻意追捧的对象，而且还确实能给投机人一个丰厚的利差收益。但股民却应小心谨慎别陷进庄家的套里去，如能顺应掌握大户的动向也是可以得到意想不到的收获。
③所处的政治、经济环境
即是说从现时的或者将来一段时间的政治、经济政策对该行业中的公司的影响来看，比如近两年的房地产政策，对主管房地产的公司来说影响是较大的。所以股民在选公司时亦要考虑当今的政治经济政策和以后对公司的影响。
（2）认清公司所处行业的生命周期
随着成熟的股市培养了一大批成熟的投资者，特别是各类机构和基金的进场和外国基金陆续杀向中国证券市场，投资者首先考虑的应是公司内在的因素，来判断股价的变动趋势，以此作为选股的基本点。为此，需要认清公司所处待业的生命周期。
从所处的行业发展过程来看，行业的生命周期可分为成长期、高潮期和衰退期。
①成长期
即是由于社会在发展，生产力水平不断提高，科学技术日新月异，人们的生活水平亦向高水平、多样化发展，导致社会需求出现多样的变化，而创生出各种新的行业。在行业发展成长期间，社会对其产品需求量大，而导致产品供求不平衡，呈现供不应求的状况。这样，成长型的公司盈利较大，且机会较多，对投资者来说收益也较大。但随着同行业中的公司增多，竞争亦愈来愈剧烈，投资风险亦增加，投资者也未敢轻举妄动。
②高潮期
经过成长阶段的激烈竞争，优胜劣汰后，剩下几家大的公司，该行业也已进入高潮阶段、稳定增长的阶段。这一阶段的行业产量、销售量、利润水平等都呈现稳定增长势态，而成为投资者投资的理想选择期。
③衰退期
在经过一段时间的发展后，人们需求发生变化，逐渐减少其需要量，而该行业中公司都为了保住各自的市场份额，而加强竞争，最终可能导致鱼死网破的局面。所以股民应特别谨慎。
正确认识公司的外在因素和公司成长的时期对选股具有重大作用。
3.寻找有潜力个股的技术方法
散户选股一般应选择有潜力个股才能在股市中获利，而潜力股的形成又同庄家的介入密不可分。散户要搭乘庄家的顺路车，才有可能在短线操作中获利，否则便成为庄家的牺牲品。要能顺利搭上庄家的便车，必须识别出庄家炒作股。
庄家炒作股，一般涨幅惊人。但凡潜力股，必定有一个长时间构筑的坚实底部，即庄家大量进货遗留的产物，寻找这些底部形态是发掘潜力股的有效手段。
下面从技术分析角度介绍几种最为可靠的底部形态的成因和识别方法。
（1）运用圆底法选股
圆底法是最可靠的识别黑马股底部形态的一种选股方法。当股价从高位跌破之后，逐渐在一个低价位上稳定下来。这时候很少有人愿意买入此种股票，交易量很小。只有庄家及一些内幕人士在悄悄买入。由于庄家在进货时力求隐蔽，所以每日成交量有限，只有庄家在有限价地很耐心地买入，并防止不计价地抢高。于是股价形成一个圆形的底部。在交易量方面，初时缓慢下降到一个水平，然后由于庄家的介入而逐渐增加，而形成一个圆底状。整个形态显示的是供求力量从供大于求转为供少求的变化。初时由于买方几乎无人，故成交量一路下降，在底部达到均衡。后来由于庄家进驻，使成交量稳定增加，股价也随之上升，直至最后需求旺盛，股价大幅度上升，出现突破性上升局面。
由于庄家的耐心十足，使圆底的形成需要经历一段很长的时间，大多达一月以上，而且经历时间越长的圆底就越可靠。当形态最后向上突破时，应该果断选择此股，放量买入，不久之后将有一次巨大的攀升阶段。
（2）运用双重底方法选股
双重底实质上与圆底相似，只不过多了一次反复而已。
当股价持续下跌时，买者越来越少，成交量也随之下降，股价再向下探，到达一个底部。这时庄家进驻，开始少量进货，成交量稍有回升，而股价亦小幅上扬。刚刚上升到一个小高度，较早买入的短线客获利抛股，那些备受套牢之苦的长线投资者也趁回升之机出货，想脱离苦海。这时供大于求，股价又有回落之势；加之庄家也有意令股价回跌，于是股价再下次下挫。由于庄家在股价下挫后又再次进货，致使下挫力度不够，无法跌到上次低位，便又开始回升，股价形成一个双重底部。
这次回升，在庄家主动进货的推动下越过上次反弹到达的价位，散户投资者可放量吃进了。
（3）运用头肩底方法选股
头肩底也是十分常见而且很可靠的识别股票运行图底部形态的选择股票方法，其形成原理与双重底相似，只不过较之双重底，它的股价下探的次数更多一些，底部也更为坚实可靠一些，为日后上涨积累更大的能量。
股价一路跌落，直到某一水平后获得支撑，并且反弹，但反弹幅度不大。随后，股价再次下跌，成交量也随之收缩，直到跌破了上次的低点，成交量也萎缩到极度不振的地步，市场上造成一种看淡的气氛。但股价在跌破之后并没有无限坠落下去，而且在离突破点不远处获得支撑，并再次反弹，成交量有所放大，并且再次的回落已无法到达新低，市场信心有所恢复，股价在成交量的配合下突破反弹高点，并继续向上发展。
头肩底在形成过程中极有可能是庄家为了吸货而故意打压股价，这表明庄家进驻该种股票，散户可以乘车受惠。
4.从高送转股中寻找潜力股
高送转概念股，在中国股市中是长盛不衰的炒作题材，曾经造就了许多股价翻番的大黑马。在1996年前，坐庄最重要的题材是分配方案，有10送10或转10题材的个股会大幅向上，如早期的中国嘉陵、四川长虹、深科技、东大阿派、深发展等。那时跟庄前就要判断哪些股有高送转机会，庄家建仓一般在业绩公布前，等利好消息公布后便派发，股民摸清庄股这个脾性，就操作自如。
即使是现在每年的年报和中报披露期间，都会有一些上市公司推出高比例送转股方案，因为高比例送转股可以降低上市公司的股价，打开个股的炒作空间。所以，这些推出高送转的公司也往往会受到市场资金的热烈追捧，并出现飙升走势。如：南京中达、北方国际等，隆源双登（000835）凭借10送10方案，在9交易日创造涨幅近60%的惊人表现。
例如：2004年超级牛股石油济柴（000617），伴随着业绩高涨的同时是该公司的高送转，公司破例推出了历史上最大方的10送2转4派0.5元（含税）的分红方案。而在此之前：该股1996上市以来仅两次分配，第一次是1996年底的10送转另一次则是2002年度的10派0.75元（含税）；通过比较就可发现石油济柴实在是出奇的“大方”。而该股也因此大受欢迎，股价更是扶摇直上。
综上所述，在基金等主力资金积极建仓和业绩大幅增长及大分红方案作用下，成就了2004年最大涨幅的超级牛股。
这一切，都显示出高送转股中蕴藏着巨大的机遇。如果投资在上市公司公布年报前，能及早识别和介入这类个股，往往可以取得丰厚的利润。
（1）高送转股的识别方法
通过识别上市公司的特征就可以识别高送转股。容易推出高比例送转股方案的上市公司，主要有以下特征：
①上市公司的业绩相对优良，并且净资产值高；投资高送转必须要重点关注上市公司的盈利能力及成长性，毕竟良好的业绩是抢权、填权的内在因素和根本动力。从历史上公布高送转的上市公司来看，其每股收益高于0.2元占绝大多数。一般来说，如果每股收益高于0.2元，主营业务增长率达到50%以上，也确实有投资关注的必要。
②上市公司有充足的资本公积金和丰厚的滚存未分配利润。
③在上市公司近年来的分配情况方面存在以下一些特征：
a.是上市时间不足两年的次新股。
b.最近两年尚未实施过增发、配股等融资方案。
c.最近两年没有分配过红利，未分配利润处在不断滚存中的上市公司。
d.最近两年尚未进行过高比例送转的上市公司。
④在股本结构和特点方面，通常股本扩张能力强的上市公司流通股本和总股本都比较小，上市公司总股本一般小于1.5亿股，流通股本一般小于6000万股。
⑤上市公司有急于融资的需求。由于受增发门槛提高和配股比例的限制，一些净资产值高、业绩非常优秀的上市公司，为了考虑日后能更多地融资，往往会积极地实施高送转方案，为将来更大规模的融资提供便利条件。
（2）高送转股的买卖技巧
①买入技巧
在买入技巧方面要注意：对真正有参与价值的高送转股，应待其回调后逢低介入，要注意观察短线指标是否调整到位。
有些老股票经过多次送转以后，不仅复权价往往高得惊人，而且今后缺乏继续大比例送转的能力，这样的高送转题材往往成了主力出货的良机。
而流通盘较小且首次分配的次新股有再次继续送转的潜力，容易被主力长期运作，是适宜投资的品种。所以，在高送转股中尽量选择上市之后第一次高送转的股票。
如2002年中期，沪深两市15家推出高送转方案（10送转5以上）的上市公司中，第一次高送转增的次新股天利高新的填权欲望大大高于经多次送的老股票海螺型材等。
有的投资者认为股东人数的急剧减少，意味着个股中暗流已经涌动，表示大牛股即将脱颖而出，但实际结果并非如此，越是股东人数急剧减少的股票，越是暗藏风险，往往表明主力资金已经进入个股中。如果这时一旦推出高送转题材，主力资金会乘机出逃。相反，有些主力资金介入不深的股票，在公布高送转题材后，股价常常会出现急速拉升。因此，后一种股票更加适合投资买进。
为了回避风险，投资者应尽量提前挖掘有高送转潜力的个股。高送转个股的行情往往表现为送配方案公布之前就提前启动，因此，提前挖掘有高送转潜力的个股，先期埋伏在其中，有望获得更高收益。而且这时股价往往不高，投资风险很小。
②卖出技巧
在卖出技巧方面要注意：上市公司未公布高送转方案，股价就已经大幅飙升的，一旦公布具体的高送转股方案时，投资者要谨防“利好出尽是利空”，要坚决地逢高卖出。
当上市公司公布高送转股方案时，如果个股涨幅不大、股价不高、未来还有扬升潜力，投资者可以等到除权前后时，再择机卖出。
5.从扭亏为盈中寻找潜力股
在历年来的股市中，有不少个股是因为扭亏为盈而使得股价飞涨起来的。由于扭亏为盈的公司业绩发生了根本性的转变，特别是其中一些股价极为低廉的股，将有望因此而摆脱困境，其业绩将直接刺激股价的上升，值得投资者重点关注。
例如：嘉丰扭亏后，公司股票自1999年5月31日起，撤销股票交易的特别处理，公司股票简称由“嘉丰”改为“金丰投资”，股价已从扭亏时的12元涨至58元。
有些亏损股由于在上一年会计年度前将劣质资产剥离，同时注入了大量优质资产，经营状况得以改善，业绩出现大幅增长，从而一举扭亏为盈。如中国高科，1998年每股收益为-0.29元，1999年每股收益0.023元，年报一出，股价连续跳空向上。
扭亏为盈的股票走势常常会强于那些原本绩优的股票。因为相对于业绩始终比较优良的绩优股而言，原来业绩较差，在经过重组或开发新品种、转换经营方向等过程后，业绩有翻天覆地般变化的上市公司有更大的涨升空间，从而为市场提供了丰富的炒作题材和获利机会。
6.从小市值股中寻找潜力股
优质的小市值类股票往往表现活跃。在具体的投资策略上，可以从以下几方面进行把握。
（1）关注股本数量
选择小市值股时，绝大多数投资者都会注意上市公司的流通股数或总股本的数量，却很少关注个股所在板块的整体股本数量。而目前的深沪股市中的板块联动效应非常明显，往往一荣俱荣、一损俱损。因此，选小市值股时不仅要注意个股的股本数量，还要注意该板块的整体股本数量大小。相对而言，板块股本数量小的在小市值股更容易受到市场投机资金的青睐。例如：玻璃板块中不仅每只个股的股本不大，即使累计起来流通股本也只有6亿多，仅相当于一只普通的大盘股。板块容量很小，非常便于主力短线炒作。
（2）重视个股机会
参与小市值股行情时不要关注指数，重点是关注个股。因为，小市值股行情与大盘股行情不同，后者往往会直接刺激指数的涨跌，所以，通过指数可以了解蓝筹股的整体状况。但小市值股的涨跌对股指影响不大，在小市值股盛行的市场行情中，指数升幅不大，似乎表现得波澜不兴，可投资者不能忽视其中蕴涵的丰富短线机会。
（3）把握介入时机
因小市值股流通盘小，市场参与人数少，小市值股相对容易被控盘，主力炒作周期较短，走势变动较大，在参与时要注意把握介入时机和快进快出的操作技巧。主力资金介入小市值股比较容易，但退出时则较为困难，所以，大多数情况下主力资金不愿介入过深，炒作时间也不长，投资者在参与小市值股时宜快进、快出。
（4）采用短线方式
由于小市值股行情容易受到消息面的影响，因此，投资者应重点关注与小市值股行情的启动原因，从中选择出联动效应明显的中小市值股。而且，小市值股的投机炒作之风毕竟与市场已经形成的价值投资理念相违背，所以，大部分小市值股不具备长久的生命力，仅适合于短线参与。
（5）关注送配情况
投资小市值股要关注其业绩和送配情况。随着行情的进一步发展，小市值股行情将会出现分化，依赖概念及想象空间炒作的小市值股将会很快沉寂下去，而业绩优良的小市值股将具有更好的涨升潜力。
7.从异动股中寻找潜力股
所谓异动股，是指与大盘走势不同的另类个股，如大盘跌，异动股逆市飘红；大盘涨，异动股却走出自己的独立行情。
异动股属于特殊个股，或是量异动，或是价异动。
异动股风险较大，但收益也较多。
每周每日甚至每时都有异动股，这其中有不少是游资的短线杰作，真正从中产生的中长线的潜力股并不多，多数股票只不过是昙花一现。
个股股价出现大幅上涨的过程中常常有各种各样的异动，比如2005年7月以后，在股市场中出现了一批持续走强并创出阶段新高的品种，典型的如洪都航空（600316）、湘电（600416）、海螺水泥（600585）、华侨城（000069）、航天机电（600151）、天威（600550）等。从其上升过程中，不难发现都出现过低开长阳等多种异动行为。
在异动股中寻找潜力股的方法如下：
①量为价先，先见量，后见价。如果股票在低价圈内频频放量，就要引起重视，将其列入自选股范畴；
②结合盘中热点及其转换趋势，如果不属于前期被过度热炒过的个股，可以视为新资金入注；
③对其基本面进行分析，了解其所有信息，从中挖掘主力可能借题发挥的题材；
④一般来说，中小盘股异动股行情比较火爆，因为一旦大资金控盘，其拉抬相对较为轻松，所以投资异动股尽量选择小盘股；
⑤从介入时间上讲，不要奢望买到最低价，待其一浪升起，开始强势回调缩量企稳后，并且显露出即将再次上涨的时候介入；
⑥从走势上讲，强势回调阶段上涨放量，下跌缩量，有时日线显得股价十分疲弱，使投资者产生恐惧念头，但只要均线组合是强势形态，投资者就可打消顾虑；
⑦持续放量是关键，但量能也不能单日放得过大，可关注换手率，只有具备成交活跃的换手率，股价才能持续走强；
⑧异动股与大盘的关系既有吻合之处，又能跑赢大盘。可是，一旦到了异动股演变成加速上涨的明星股时，往往就是主力派发之时。
